«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONI EUROPA FACTOR SPA a 4 e 6 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE UBI BANCA SPA Social Bond a 3 anni a tasso fisso e Perpetual bond a tasso fisso Resettable, OBBLIGAZIONE BANCO BPM SPA Perpetual a tasso variabile, OBBLIGAZIONI UNICREDIT GROUP SPA a 6 anni a tasso misto, a 10 anni a tasso fisso e a 12 anni a tasso fisso Resettable, OBBLIGAZIONI MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA a 5 anni a tasso fisso e a 10 anni a tasso misto, OBBLIGAZIONE INTESA SANPAOLO SPA a tasso fisso in Valuta, OBBLIGAZIONE MEDIOBANCA SPA a 5 anni e 3 mesi a tasso fisso, OBBLIGAZIONE SALINI IMPREGILO SPA a 7 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE ENI SPA a 10 anni a tasso fisso.
L’anno 2020 ha visto partire i maggiori gruppi bancari italiani con la lancia in resta, proponendo al mercato dei capitali un ventaglio variegato e corposo di emissioni obbligazionarie, soprattutto rivolte ad investitori professionali.
Partiamo però dalle società delle PMI che si affacciano per la prima volta sul mercato dei capitali.
Parliamo di EUROPA FACTOR SPA , società romana impegnata nell’attività di concessione di finanziamenti, che emette un bond in due tranches simili con differente durata finanziaria.
La prima tranche , emessa per 2,5 milioni di euro, ha durata 5 anni e cedola facciale annua del 4,90% pagata semestralmente, un rimborso non costante (dal secondo semestre) ed una possibilità di rimborso anticipato a partire dal quarto semestre dietro il riconoscimento di un premio di rimborso.
La seconda tranche , emessa anch’essa per 2,5 milioni di euro, ha durata 7 anni e cedola facciale annua del 5,15% pagata semestralmente, un rimborso non costante (dal terzo semestre) ed una possibilità di rimborso anticipato a partire dall’ottavo semestre dietro il riconoscimento di un premio di rimborso.
EUROPA FACTOR SPA, dal 2003, opera nel mercato dei crediti performing e non performing; in particolare svolge i propri servizi di consulenza in materia di crediti nelle seguenti tre aree di attività:
- Acquisizione portafogli NPL: acquisto di crediti pro-soluto NPL (soprattutto dal settore utilities e telecomunicazioni
- Credit management: attività di gestione e recupero crediti per conto di terzi e per crediti di proprietà
- Performing e NPLs Consulting: servizi di consulenza a banche e investitori istituzionali su crediti performing e/o non performing
UBI BANCA SPA non ha dimenticato la propria vena “sociale” e , dopo solo un mese e mezzo dall’ultima emissione propone alla propria clientela un altro “Social Bond” : 20 milioni di nominale emesso per una lunga sottoscrizione che va dal 03.01.2020 al 07.02.2020.
L’obbligazione riconoscerà un tasso fisso annuo dello 0,75% per una durata di 3 anni e lo 0,50% dell’ammontare nominale collocato delle Obbligazioni sarà devoluto dall’Emittente a titolo di liberalità a Fondazione dell’Ospedale Pediatrico Anna Meyer Onlus per il progetto intitolato “Ludobliblio dell’Ospedale Pediatrico Anna Meyer Onlus”.
La “LudoBiblio” è uno spazio aperto tutti i giorni in cui i bambini trovano svago e serenità per affrontare la malattia, un luogo dove la lettura, l’animazione, il teatro e la pittura si coniugano con il gioco, sotto la guida di educatori professionisti specializzati ad operare nel contesto ospedaliero in stretta collaborazione con medici, infermieri e con tutte le altre figure professionali che, in ospedale, si dedicano alla cura dei bambini.
UBI BANCA SPA propone anche il suo secondo bond Perpetual (senza data di scadenza) denominato “Fixed Resettable” (parte fissa iniziale predeterminata e successivamente modificata ogni 5 anni in base ad un tasso di mercato stabilito, solitamente il tasso CONSTANT MATURITY SWAP EURO a 5/10 anni maggiorato di un cospicuo Spread).
In questa occasione il gruppo bancario ripropone questo tipo di obbligazione con le seguenti caratteristiche:
- tasso fisso annuo del 5,875% pagato annualmente e CERTO per i primi 5 anni e mezzo ;
- i successivi anni tasso fisso ricalcolato e valido per tutti i successivi 5 anni sulla base del tasso CONSTANT MATURITY SWAP EURO a 5 anni maggiorato di 606,6 punti base;
- rimborso anticipato a partire dal quinto anno e mezzo di vita del titolo;
- nominale emesso pari a 400 milioni di euro;
Anche BANCO BPM SPA segue la scia di UBI BANCA SPA ed emette un Bond Perpetual a tasso “Fixed Resettable”, caratteristiche simili con le seguenti specifiche:
- tasso fisso annuo del 6,125% pagato annualmente e CERTO per i primi 5 anni ;
- i successivi anni tasso fisso ricalcolato e valido per tutti i successivi 5 anni sulla base del tasso CONSTANT MATURITY SWAP EURO a 5 anni maggiorato di 634,8 punti base;
- rimborso anticipato a partire dal quinto anno di vita del titolo;
- nominale emesso pari a 400 milioni di euro
UNICREDIT GROUP SPA si presenta ad inizio anno con proposte interessanti e differenziate: un tasso fisso, un tasso misto ed un tasso “Fixed Resettable”.
Il primo bond appartiene alla categoria dei tassi fissi con un tasso facciale annuo dell’1,80% pagato per 10 anni (emissione per 750 milioni di euro).
Il secondo bond è un classico tasso misto: primi 5 anni tasso fisso annuo dell’1,20% pagato annualmente , mentre l’ultimo anno , a tasso variabile, riconosce una cedola legata al tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di 130 punti base e pagato trimestralmente.
L’ultimo bond è definito tasso fisso rivedibile con data di scadenza certa: viene riconosciuta una cedola fissa annua del 2,731% per i primi 7 anni e , se non rimborsato, il titolo pagherà una cedola fissa fino a scadenza calcolata sulla base del tasso CONSTANT MATURITY SWAP EURO a 5 anni maggiorato di 280 punti base.
MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA segue l’esempio di UNICREDIT GROUP SPA ed emette due bonds con tassi interessanti e di diversa tipologia.
Il primo bond è un tasso fisso con un tasso facciale annuo del 2,625% pagato per 5 anni (emissione per 750 milioni di euro).
Il secondo bond è un tasso misto: primi 5 anni tasso fisso annuo dell’8,00% pagato annualmente , mentre per i rimanenti 5 anni , a tasso variabile, riconosce una cedola legata al tasso CONSTANT MATURITY SWAP EURO a 5 anni maggiorato di 814,9 punti base.
BANCA INTESA SANPAOLO SPA, per differenziare l’offerta di investimento rispetto ad altri gruppi bancari, offre in questo periodo di uscita del Regno Unito dall’Europa un’obbligazione a tasso fisso in valuta Sterlina Inglese.
Il bond , emesso per un nominale di 350 milioni di Sterline Inglesi, pagherà un tasso fisso annuo del 2.50% per 10 anni di durata.
MEDIOBANCA SPA anche in questo mese di inizio 2020 non può esimersi dall’emettere dei bond ed infatti propone un bond in Euro della durata di 5 anni e 3 mesi: il tasso facciale annuo è dell’1,125%, il nominale proposto è di 500 milioni ed è stato ammesso al mercato dell’EUROTLX.
Tra le Corporate italiane troviamo SALINI IMPREGILO SPA , colosso italiano delle costruzioni, che emette un bond a tasso fisso della durata di 7 anni ed un tasso facciale annuo del 3,625% (nominale emesso di 250 milioni di euro).
Una quota delle nuove obbligazioni sono destinate all’offerta di scambio con emissioni precedenti e scedenti nel giugno 2021.
La SALINI IMPREGILO SPA è gruppo industriale specializzato nella realizzazione di grandi opere complesse, attivo in più di 50 Paesi con 35.000 dipendenti nel settore delle costruzioni, leader mondiale per le infrastrutture nel segmento acqua.
Salini Impregilo opera in tutti i settori in cui sono richieste grandi infrastrutture complesse:
- Dighe, centrali idroelettriche
- Autostrade, strade e ponti
- Ferrovie e metropolitane
- Aeroporti, edilizia civile ed industriale
Anche ENI SPA emette un nuovo bond ad inizio anno: un decennale a tasso fisso con cedola annua dello 0,625% per un nominale emesso di 1 miliardo di euro.
CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI
EUROPA FACTOR SPA 2020/2024 T.F. 4,90%
Codice ISIN: IT0005396251
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 2.500.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 gennaio 2020
Data scadenza: 31 dicembre 2024
Cedola: semestrale il 30 giugno e 31 dicembre
Call: il 31/12/2022 Prezzo di rimborso 103,00
il 31/12/2023 Prezzo di rimborso 102,00
il 31/12/2024 Prezzo di rimborso 101,00
Ammortamento: atipico (non costante) semestrale a partire dal 2o semestre
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,90%
Rendimento all’emissione: 4,95% lordo , 3,65% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
EUROPA FACTOR SPA 2020/2026 T.F. 5,15%
Codice ISIN: IT0005396319
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 2.500.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 gennaio 2020
Data scadenza: 31 dicembre 2026
Cedola: semestrale il 30 giugno e 31 dicembre
Call: dal 31/12/2023 al 31/12/2025 Prezzo di rimborso 101,00
Ammortamento: atipico (non costante) semestrale a partire dal 3o semestre
Tasso cedolare annuo: fisso del 5,15%
Rendimento all’emissione: 5,30% lordo , 3,90% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
UBI BANCA SPA 2020/2023 T.F. 0,75% Social Bond
Codice ISIN: IT0005395444
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 20.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 11 febbraio 2020
Data scadenza: 11 febbraio 2023
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 0,75%
Rendimento all’emissione: 0,75% lordo , 0,55% netto
Riservato: retail
UBI BANCA SPA 2020/Perpetual Tasso Fisso Resettable
Codice ISIN: XS2105110329
Valore nominale: EUR 200.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 200.000 incrementabile di EUR 200.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 400.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 200.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 20 gennaio 2020
Data scadenza: irredimibile
Cedola: semestrale il 20 giugno e 20 dicembre
Grado di Subordinazione: ADDITIONAL TIER I
Call: dal 20/06/2025 Prezzo di rimborso 100.00
Tasso cedolare annuo: fisso del 5,875% fino al 20/06/2025
Ricalcolato ogni 5 anni e valido per 5 anni al Tasso Constant Maturity Swap Euro a 5 anni maggiorato di 606.6 p.b.
Rendimento all’emissione: 5,96% lordo , 4,39% netto
Riservato: institutional
BANCO BPM SPA 2020/Perpetual Tasso Fisso Resettable
Codice ISIN: XS2089968270
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 200.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 400.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 21 gennaio 2020
Data scadenza: irredimibile
Cedola: semestrale
Grado di Subordinazione: ADDITIONAL TIER I
Call: il 21/01/2025 Prezzo di rimborso 100.00
Tasso cedolare annuo: fisso del 6,125% fino al 21/01/2025
Ricalcolato ogni 5 anni e valido per 5 anni al Tasso Constant Maturity Swap Euro a 5 anni maggiorato di 634.8 p.b.
Rendimento all’emissione: 6,21% lordo , 4,58% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
UNICREDIT GROUP SPA 2020/2030 T.F. 1,80%
Codice ISIN: XS2104968404
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 750.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,62% ( EUR 996,20 per ogni obbligazione)
Data godimento: 20 gennaio 2020
Data scadenza: 20 gennaio 2030
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,80%
Grado di Subordinazione: TIER III
Rendimento all’emissione: 1,84% lordo , 1,36% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
UNICREDIT GROUP SPA 2020/26 Tasso Misto
Codice ISIN: XS2104967695
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.250.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,899% ( EUR 998,99 per ogni obbligazione)
Data godimento: 20 gennaio 2020
Data scadenza: 20 gennaio 2026
Cedola: annuale il periodo fisso, trimestrale il periodo variabile
Grado di Subordinazione: TIER III
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,20% fino al 20/01/2025 variabile al Tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di 130 p.b.
Rendimento all’emissione: 1,17% lordo , 0,86% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
UNICREDIT GROUP SPA 2020/2032 Tasso Fisso Resettable
Codice ISIN: XS2101558307
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 200.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.250.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 15 gennaio 2020
Data scadenza: 15 gennaio 2032
Cedola: annuale
Grado di Subordinazione: TIER II
Call: il 15/01/2027 Prezzo di rimborso 100.00
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,731% fino al 15/01/2027 Ricalcolato e valido per 5 anni al Tasso Constant Maturity Swap Euro a 5 anni maggiorato di 280 p.b.
Rendimento all’emissione: 2,67% lordo , 1,98% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 2020/2025 T.F. 2,625%
Codice ISIN: XS2110110686
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 750.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,697% ( EUR 996,97 per ogni obbligazione)
Data godimento: 28 gennaio 2020
Data scadenza: 28 aprile 2025
Cedola: annuale il 28 aprile
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,625%
Rendimento all’emissione: 2,68% lordo , 1,99% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 2020/30 Tasso Misto
Codice ISIN: XS2106849727
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 400.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,899% ( EUR 998,99 per ogni obbligazione)
Data godimento: 22 gennaio 2020
Data scadenza: 22 gennaio 2030
Cedola: annuale
Grado di Subordinazione: TIER II
Call: il 22/01/2025 Prezzo di rimborso 100.00
Tasso cedolare annuo: fisso dell’8,00% fino al 22/01/2025 al Tasso Constant Maturity Swap Euro a 5 anni maggiorato di 814,9 p.b.
Rendimento all’emissione: 7,98% lordo , 5,91% netto
Quotazione: EUROTLX, LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
BANCA INTESA/SANPAOLO SPA 2020/2030 T.F. 2,50% Sterlina Inglese
Codice ISIN: XS2102388597
Valore nominale: GBP 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: GBP 100.000 incrementabile di GBP 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: GBP 350.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,02% ( GBP 990,20 per ogni obbligazione)
Data godimento: 15 gennaio 2020
Data scadenza: 15 gennaio 2030
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,50%
Rendimento all’emissione: 2,63% lordo , 1,94% netto
Quotazione: EUROTLX, LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
MEDIOBANCA SPA 2020/2025 T.F. 1,125%
Codice ISIN: XS2106861771
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,836% ( EUR 998,36 per ogni obbligazione)
Data godimento: 23 gennaio 2020
Data scadenza: 23 aprile 2025
Cedola: annuale il 23 aprile
Tasso cedolare annuo: fisso del 1.125%
Rendimento all’emissione: 1,16% lordo , 0,86% netto
Quotazione: EUROTLX
Riservato: institutional
SALINI IMPREGILO SPA 2020/2027 T.F. 3,625%
Codice ISIN: XS2102392276
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 250.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 28 gennaio 2020
Data scadenza: 28 gennaio 2027
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 3,625%
Rendimento all’emissione: 3,63% lordo , 2,68% netto
Riservato: institutional
ENI SPA 2020/2030 T.F. 0,625%
Codice ISIN: XS2107315470
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.0000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99.845,00% ( EUR 998,45 per ogni obbligazione)
Data godimento: 23 gennaio 2020
Data scadenza: 23 gennaio 2030
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 0,625%
Rendimento all’emissione: 0,64% lordo , 0,47% netto
Riservato: institutional