«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONI DE MATTEIS AGROALIMENTARE SPA a 7 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE B.M. TECNOLOGIE INDUSTRIALI SRL Minibond a 12 mesi a tasso fisso, OBBLIGAZIONI FERROVIE DELLO STATO SPA a 5 e 10 anni a tasso variabile, OBBLIGAZIONE SG ISSUER SA a 5 anni a tasso misto.
Altre due società appartenenti al comparto delle Piccole e Medie Imprese si sono presentate prima di fine 2019 sul mercato dei capitali per finanziare la propria attività.
DE MATTEIS AGROALIMENTARE SPA , società avellinese produttrice di pasta di alta qualità di grano duro e già presente sul mercato dei capitali con altri due bond scadenze dicembre 2022 e 2023, propone un altro bond con identica struttura finanziaria (tasso fisso) , un simile rimborso graduale (dal terzo semestre) ed un’identica possibilità di rimborso anticipato a partire dal settimo semestre dietro il riconoscimento di un premio di rimborso.
Il bond, emesso per 6 milioni di euro e con una durata di 7 anni, paga una cedola annua fissa del 5,50% con cadenza semestrale.
DE MATTEIS AGROALIMENTARE SRL è uno dei principali produttori italiani di pasta di grano duro, impegnato nel miglioramento della qualità dell’intera filiera di produzione, dal campo al prodotto finito: lo stabilimento è situato in prossimità delle principali aree di coltivazione del grano duro (Irpinia, Puglia, Basilicata).
La società è dotata di un ciclo produttivo integrato grano-pasta e la presenza del mulino consente di avere il controllo totale della materia prima e quindi della qualità del prodotto.
Il progetto del mulino con un piccolo pastificio nato nel 1993 da un’idea di due famiglie imprenditoriali che operano nel settore dell’edilizia coniuga con successo un sistema produttivo integrato tra industria e agricoltura.
L’azienda è impegnata anche su diversi fronti per la riduzione dell’impatto ambientale:
- riduzione delle emissioni di CO2 attraverso la riduzione delle importazioni di grano duro dall’estero;
- riduzione della plastica nel packaging attraverso l’uso di materiali innovativi;
- riduzione inquinanti e gas serra attraverso la realizzazione di un impianto di cogenerazione in grado di produrre più dell’80% dell’energia necessaria.
Anche B.M. TECNOLOGIE INDUSTRIALI SRL , società padovana specializzata nel settore degli strumenti di misura, propone un minibond della durata di 12 mesi, un tasso cedolare annuo del 4,40% e la possibilità di rimborso anticipato a partire dal settimo mese dietro il riconoscimento di un premio di rimborso.
La società è attiva nella distribuzione di strumenti di misura di livello, pressione, portata, strumentazione di analisi liquidi, focalizzandosi sempre più sul settore idrico, inserendosi anche nel settore del monitoraggio delle linee idriche e fognarie munendosi di personale dedicato a tale attività di campo.
B.M. TECNOLOGIE INDUSTRALI SRL con altri partner qualificati è impegnata nelle seguenti attività:
- Approvvigionamento/captazione: prelievo dell’acqua potabile e contestuale trattamento (clorazione e depurazione) per un primo controllo qualità attraverso i quali garantire gli standard qualitativi e quantitativi disposti dalle norme vigenti
- Distribuzione: monitoraggio della rete idrica territoriale con particolare attenzione alla dispersione e all’efficienza con contestuale gestione degli impianti di stoccaggio di riserve idriche
- Fognatura: raccolta delle acque meteoriche (piovane) e degli scarichi idrici, con possibilità di separare la gestione delle due tipologie di acque
- Depurazione e smaltimento: la fase più delicata e a maggior impatto ambientale che prevede la restituzione all’ambiente dell’acqua precedentemente trattata e depurata.
Dopo il “green bond” di metà luglio le FERROVIE DELLO STATO SPA tornano sul mercato dei capitali con due bond a tasso variabile : il primo , con scadenza a 5 anni, paga una cedola variabile calcolata sulla base dell’indice Euribor a 6 mesi maggiorato di 52 punti base (190 milioni di nominale) mentre il secondo bond , emesso per 140 milioni di euro e con durata 10 anni, riconoscerà una cedola variabile calcolata sulla base dell’indice Euribor a 6 mesi maggiorato di 90 punti base.
I proventi complessivi saranno destinati agli investimenti per la rete dell’alta velocità e nel settore merci.
SG ISSUER SA , società facente parte del gruppo SOCIETE’ GENERALE SA, si ripresenta a fine anno con una tipologia di titolo denominata “steepener (letteralmente irripidimento)”, bond in voga nella prima decade degli anni duemila.
Le caratteristiche peculiari di queste obbligazioni sono:
- periodo iniziale di tasso fisso seguito da un periodo a tasso variabile (tasso misto)
- il tasso variabile è legato al differenziale tra i tassi a lungo e quelli a breve termine (solitamente vengono presi i tassi Constant Maturity Swap CMS della divisa di riferimento)
- è utilizzato un effetto leva elevato (moltiplicatore del differenziale tra tassi a lungo e a breve)
- viene stabilito un limite minimo e massimo di cedola annua (Cap & Floor)
Nello specifico SG ISSUER SA emette un’obbligazione per 20 milioni di Dollari Statunitensi , un tasso fisso facciale dell’1,50% per il primo anno mentre per i successivi 4 anni offre un tasso variabile legato al differenziale tra il tasso Swap USD a 10 anni ed il tasso Swap USD a 2 anni con un effetto leva pari a 5 volte il differenziale: è previsto un valore minimo dello 0% ed un massimo consentito del 5%.
CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI
DE MATTEIS AGROALIMENTARE SPA 2019/2026 T.F. 5,50%
Codice ISIN: IT0005395675
Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementabile di EUR 50.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 6.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 50.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 23 dicembre 2019
Data scadenza: 15 dicembre 2026
Cedola: semestrale il 15 giugno e 15 dicembre
Call: il 15/06/2023 Prezzo di rimborso 105,00
il 15/12/2023 Prezzo di rimborso 105,00
il 15/06/2024 Prezzo di rimborso 104,00
il 15/12/2024 Prezzo di rimborso 104,00
il 15/06/2025 Prezzo di rimborso 103,00
il 15/12/2025 Prezzo di rimborso 103,00
il 15/06/2026 Prezzo di rimborso 102,00
Ammortamento: atipico (non costante) semestrale a partire dal 3o semestre
Tasso cedolare annuo: fisso del 5,50%
Rendimento all’emissione: 5,57% lordo , 4,11% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
B.M. TECNOLOGIE INDUSTRIALI SRL 2019/2020 T.F. 4,40% Minibond
Codice ISIN: IT0005396418
Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementabile di EUR 50.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 50.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 23 dicembre 2019
Data scadenza: 23 dicembre 2020
Cedola: annuale
Call: il 31/07/2020 Prezzo di rimborso 100,05
il 31/08/2020 Prezzo di rimborso 100,04
il 30/09/2020 Prezzo di rimborso 100,03
il 31/10/2020 Prezzo di rimborso 100,02
il 30/11/2020 Prezzo di rimborso 100,01
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,40%
Rendimento all’emissione: 4.46% lordo , 3,30% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
FERROVIE DELLO STATO SPA 2019/2024 Tasso Variabile
Codice ISIN: XS2097324755
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 190.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 23 dicembre 2019
Data scadenza: 23 giugno 2024
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: variabile al tasso Euribor 6 mesi + spread 0,52
Rendimento all’emissione: 0,18% lordo , 0,13% netto
Quotazione: DUBLINO
Riservato: institutional
FERROVIE DELLO STATO SPA 2019/2029 Tasso Variabile
Codice ISIN: XS2097321900
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 140.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 23 dicembre 2019
Data scadenza: 23 dicembre 2029
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: variabile al tasso Euribor 6 mesi + spread 0,90
Rendimento all’emissione: 0,57% lordo , 0,42% netto
Quotazione: DUBLINO
Riservato: institutional
SG ISSUER SA 2019/2024 Tasso misto “Steepener”
Codice ISIN: XS2043086086
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 20.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 2.000.00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 30 dicembre 2019
Data scadenza: 30 dicembre 2024
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,50% il primo anno
variabile con la formula: 5 * (CMSUSD 10 anni – CMSUSD 2 anni) i successivi anni
Cedola minima: 0,00% annua
Cedola massima: 5,00% annua
Rendimento all’emissione: 1,00% lordo , 0,74% netto
Quotazione: EUROTLX
Riservato: institutional, retail