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Obbligazioni Febbraio 2020

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«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONE ANTONIO CARRARO SPA a 4 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI INTEK GROUP SPA a 5 anni a tasso fisso,  OBBLIGAZIONI BANCA IMI SPA a 2 anni a tasso fisso in Valuta e a 10 anni a tasso misto, OBBLIGAZIONE CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA Social Housing Bond a 10 anni a tasso fisso,  OBBLIGAZIONE ACEA SPA  a 9 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE AMPLIFON SPA a 7 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE BANCA ETICA SPA a 8 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI IBM CORPORATION a  8, 12 e 20 anni a tasso fisso.
Vi sono società delle PMI che si affacciano per la prima volta sul mercato dei capitali per festeggiare un anniversario importante nella storia della propria attività: si tratta di ANTONIO CARRARO SPA  , gruppo padovano attivo nel campo delle macchine agricole.
La società festeggia il 110o anniversario di fondazione (1910) con l’emissione di un bond con durata  4 anni ad un tasso facciale annuo fisso  del 3,50% pagato trimestralmente, un importo nominale di 12 milioni di euro ed un rimborso costante (dal secondo anno).
L’Emittente è uno dei leader in Italia e all’estero nel segmento delle macchine compatte destinate ad operare nelle coltivazioni di frutta, ortofrutta e vite ed in generale in condizioni considerate “estreme” (altezze ridotte, pendenze elevate, larghezze di attraversamento ridotte).
Dal 1960 vengono introdotti strumenti sempre più in linea con i tempi: dal primo trattore monoasse ai trattori di medie potenze a quattro ruote motrici, dall’introduzione del sistema di guida reversibile e della cabina pressurizzata alla serie di mezzi professionali per la manutenzione del verde, la viabilità stradale e la pulizia urbana.
Negli anni più recenti viene lanciato il trattore quadricingolo compatto, dotato di cingoli in gomma e, successivamente, dotato di trazione cingolata posteriore e gommata anteriore; gli ultimi prodotti immessi sul mercato riguardano trattori a trasmissione continua integrata con una innovativa gestione elettronica del mezzo, la gamma dei trattori idrostatici ed il trattore da vigneto.
INTEK GROUP SPA , già società metallurgica e oggi conglomerato industriale con sede legale a Milano, emette un bond a tasso fisso (4,50%) della durata di 5 anni: l’operazione è finalizzata al rifinanziamento del debito di INTEK (da perseguire mediante l’Offerta di Scambio sulle Obbligazioni 2015 – 2020 e il rimborso delle Obbligazioni 2015 – 2020 non oggetto di scambio attraverso l’utilizzo di parte delle risorse dell’Offerta in Sottoscrizione e della liquidità del gruppo) e al reperimento delle risorse necessarie per lo sviluppo delle attività di investimento del Gruppo.
L’Emittente è stata costituita in data 14 aprile 1886 con la denominazione “S.M.I. – Società Metallurgica Italiana S.p.A. Società Anonima” e dal 1897 i suoi titoli sono quotati in borsa.
Le attività iniziali legate alla produzione di semilavorati, rame e sue leghe ma dal dopoguerra ad oggi la società ha continuato nell’acquisire e gestire aziende con specifiche potenzialità di sviluppo nel campo della metallurgia e non.
Oggi è una holding di partecipazioni diversificate fortemente orientata verso i settori produttivi, finanziari e dei servizi:

  • Settore del rame
  • Energie rinnovabili
  • Settore dei servizi
  • Attività di private equity mediante un fondo comune di investimento chiuso

BANCA IMI SPA  ritorna sul mercato con la solita accoppiata di bond e, come sempre, con diversa struttura finanziaria e diversa valuta.
Il primo bond, a tasso fisso, è stato emesso per un nominale di 200 milioni di Dollari Statunitensi e pagherà un tasso annuo dell’1,90% per una durata di 2 anni.
Il secondo bond , a tasso misto, prevede una cedola annua fissa del 2,05% per i primi 2 anni mentre per gli 8 anni rimanenti il valore cedolare pagato annualmente è calcolato sulla base dell’Indice Euribor 3 mesi maggiorato di 70 punti base con un massimo consentito del 2,05%: l’obbligazione è emessa per 300 milioni di Euro.
I titoli sono stati ammessi fin dalla data di emissione alle quotazioni dei mercato EUROMOT ed EUROTLX.
CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA lancia il primo Social Bond destinato a supportare iniziative di Social Housing in Italia.
Bond da 750 milioni di euro di nominale, durata 10 anni e tasso facciale annuo dell’1,00% pagato annualmente.
Lo scopo di questa nuova emissione è quello di contribuire ad incrementare l’offerta di alloggi sociali sul territorio nazionale, per quei soggetti che non riescono a soddisfare il proprio bisogno abitativo sul mercato per ragioni economiche o anche per l’assenza di un’offerta adeguata.
Con edilizia residenziale sociale o housing sociale si identifica infatti una determinata tipologia di interventi immobiliari e urbanistici.
Uno degli obiettivi dell’edilizia residenziale sociale è quello di garantire benessere abitativo e integrazione sociale dove in un unico complesso trovano posto tanto alloggi popolari che rispondono alle politiche di un ente pubblico quanto alloggi privati gestiti da Fondazioni o Cooperative: inoltre vi è una particolare attenzione nella selezione degli abitanti, in modo da creare una comunità il più possibile “ricca” ed equilibrata dove ogni progetto ha una quota di giovani, single, anziani, coppie, disabili.
ACEA SPA, multiservizi romana  attiva nella gestione e nello sviluppo di reti e servizi nei settori dell’acqua, dell’energia e dell’ambiente, ha completato con successo il collocamento di un prestito obbligazionario per un importo di 500 milioni di euro, con durata 9 anni ed un tasso facciale annuo dello 0,50%.
Le Obbligazioni sono destinate esclusivamente a investitori istituzionali: l’emissione ha avuto successo, ricevendo richieste pari a circa 3 volte l’ammontare delle Obbligazioni offerte Ed il denaro sarà utilizzato per  sostenere gli investimenti previsti dal piano industriale per il triennio 2020-2022.
Un’altra società italiana, AMPLIFON SPA, ha affrontato un mercato di bassi tassi per raccogliere potenzialità liquide ed ampliare il mercato di vendita dei propri prodotti in tutto il mondo: viene emesso un bond per 300 milioni di euro, un tasso annuo facciale dell’1,125% per 7 anni di durata.
La società è leader mondiale nella distribuzione di apparecchi acustici, protesi acustiche e sistemi uditivi e punta ad allargare e rafforzare il mercato di vendita verso aree “nuove” del business (Turchia , Polonia ed India).
AMPLIFON SPA opera attraverso una rete di circa 5.000 punti vendita, 4.000 centri di assistenza e più di 1.800 negozi affiliati al network, impiegando complessivamente oltre 15.000 persone.
BANCA POPOLARE ETICA SPA torna sul mercato dei capitali con un altro  titolo Senior : 12 milioni di euro in sottoscrizione dal 22/01/2020 al 21/02/2020 per un’obbligazione della durata di 8 anni ad un tasso fisso dell’1,00% pagato semestralmente.
Infine ci soffermiamo sulla megaemissione per 3,75 miliardi di Euro conclusa da IBM CORPORATION , il colosso americano dell’informatica.
Il bond è suddiviso in tre tranches a tasso fisso, con scadenze che vanno dagli 8 ai 20 anni e tassi facciali annui compresi tra lo 0,30% e l’1,20%.

CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

ANTONIO CARRARO SPA  2020/2024  T.F.  3,50%
Codice  ISIN:  IT0005399123
Valore nominale: EUR 100,000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100,000 incrementabile di EUR 100,000 e multipli
Capitale in circolazione:  EUR  12.000.000,00 
Prezzo di emissione:  100,000% ( EUR 100,000 per ogni obbligazione)
Data godimento: 07 febbraio 2020
Data scadenza: 07 febbraio 2024
Cedola: trimestrale
Ammortamento: italiano (costante) trimestrale a partire dal 5trimestre
Tasso cedolare annuo: fisso  del  3,50%
Rendimento all’emissione:  3,54% lordo , 2,61% netto
Quotazione:  EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional-


INTEK GROUP SPA  2020/2025  T.F.  4,50%
Codice  ISIN:  IT0005394884
Valore nominale: EUR 21,60 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 21,60 incrementabile di EUR 21,60 e multipli
Capitale in circolazione:  EUR   101.019.376,80
Prezzo di emissione:  100,000% ( EUR 21,60 per ogni obbligazione)
Data godimento: 18 febbraio 2020
Data scadenza: 18 febbraio 2025
Cedola: annuale
Call:  dal 18/02/2022 al 17/02/2023  Prezzo di rimborso  102.00
Call:  dal 18/02/2023 al 17/02/2024  Prezzo di rimborso  101.00
Call:  dal 18/02/2024 al 17/02/2025  Prezzo di rimborso  100.00
Tasso cedolare annuo: fisso  del  4,50%
Rendimento all’emissione:  4,50% lordo , 3,33% netto
Quotazione:  EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional


BANCA IMI SPA SPA 2020/2022  T.F.  1,90%  Dollaro Statunitense
Codice  ISIN: 
XS2109452370
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD  200.000.000,00
Prezzo di emissione:  100,000% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 31 gennaio 2020
Data scadenza: 31 gennaio 2022
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del  1,90%
Rendimento all’emissione: 1,90% lordo , 1,40% netto
Quotazione:  EUROTLX, EUROMOT
Riservato: institutional, retail


BANCA IMI SPA SPA  2020/2030 Tasso Misto
Codice  ISIN:  XS2109438387
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione:  EUR 300.000.000,00
Prezzo di emissione:  100,00% ( EUR  1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 31 gennaio 2020
Data scadenza: 31 gennaio 2030
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso  del 2,05% per i primi due  anni
variabile al Tasso EURibor a 3 mesi + Spread 0.70  i successivi anni
Cedola massima : 2,05% annuo
Rendimento all’emissione: 0,66% lordo , 0,49% netto
Quotazione:  EUROTLX, EUROMOT
Riservato: institutional, retail


CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA  2020/2030  T.F.  1,00%    Social Housing Bond
Codice  ISIN:  IT0005399586
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR  750.000.000,00
Prezzo di emissione:  99,03% ( EUR 99.030,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 11 febbraio 2020
Data scadenza: 11 febbraio 2030
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso  del  1,00%
Rendimento all’emissione:  1,10% lordo , 0,82% netto
Quotazione:  LUSSEMBURGO
Riservato: institutional


ACEA SPA  2020/2029  T.F.  0,50%
Codice  ISIN:  XS2113700921
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR  500.000.000,00
Prezzo di emissione:  99,20% ( EUR 992,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 06 febbraio 2020
Data scadenza: 06 aprile  2029
Cedola: annuale il 6 aprile
Tasso cedolare annuo: fisso  del  0,50%
Rendimento all’emissione:  0,59% lordo , 0,44% netto
Quotazione:  LUSSEMBURGO
Riservato: institutional


AMPLIFON SPA  2020/2027  T.F.  1,125%
Codice  ISIN:  XS2116503546
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR  350.000.000,00
Prezzo di emissione:  99,253% ( EUR 992,53 per ogni obbligazione)
Data godimento: 13 febbraio 2020
Data scadenza: 13 febbraio 2027
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso  del  1,125%
Rendimento all’emissione:  1,24% lordo , 0,91% netto
Quotazione:  BERLINO
Riservato: institutional


BANCA POPOLARE ETICA SPA  2020/2028  T.F.  1,00%
Codice  ISIN:  IT0005398539
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione:  EUR 15.000.000,00
Prezzo di emissione:  100,00% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 25 febbraio 2020
Data scadenza: 25 febbraio 2028
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso  del 1,00%
Rendimento all’emissione: 1,00% lordo , 0,74% netto
Riservato: retail


IBM CORPORATION  2020/2028  T.F.  0,30%
Codice  ISIN:  XS2115091717
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione:  EUR  1.300.000.000,00
Prezzo di emissione:  99,905% ( EUR 999,05 per ogni obbligazione)
Data godimento: 11 febbraio 2020
Data scadenza: 11 febbraio 2028
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso  del 0,30%
Rendimento all’emissione: 0,31% lordo , 0,23% netto
Quotazione: FRANCOFORTE
Riservato: institutional


IBM CORPORATION  2020/2032  T.F.  0,65%
Codice  ISIN:  XS2115091808
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione:  EUR  1.600.000.000,00
Prezzo di emissione:  99,69% ( EUR 996,90 per ogni obbligazione)
Data godimento: 11 febbraio 2020
Data scadenza: 11 febbraio 2032
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso  del 0,65%
Rendimento all’emissione: 0,68% lordo , 0,50% netto
Quotazione: FRANCOFORTE
Riservato: institutional


IBM CORPORATION  2020/2040  T.F.  1,20%
Codice  ISIN:  XS2115092012
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione:  EUR  850.000.000,00
Prezzo di emissione:  99,70% ( EUR 997,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 11 febbraio 2020
Data scadenza: 11 febbraio 2040
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso  del 1,20%
Rendimento all’emissione: 1,22% lordo , 0,90% netto
Quotazione: FRANCOFORTE
Riservato: institutional

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