NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONE BRANDINI SPA a 18 mesi a tasso fisso, OBBLIGAZIONE BANCA ETICA SPA Subordinato a 6 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE IVS GROUP SA a 7 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE ENI SPA a 15 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE EXOR NV a 15 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE BANCO BPM SPA a 10 anni a tasso misto, OBBLIGAZIONE CITIGROUP GLOBAL MARKETS HOLDINGS INC a 6 anni a tasso fisso crescente, OBBLIGAZIONE PEPSICO INC Green Bond a 30 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI ABU DHABI EMIRATES a 5, 10 e 30 anni a tasso fisso.
Il mercato EXTRAMOT Segmento professionale segna il ritorno di BRANDINI SPA , società concessionaria di autovetture con sede a Firenze: dopo aver emesso in precedenza 3 minibond di breve durata (l’ultimo scaduto nello scorso mese di agosto) offre oggi al mercato dei capitali (investitori professionali) un bond con durata 18 mesi ad un tasso fisso annuo del 3,95% ed un piano di rimborso graduale e costante a partire dal primo semestre.
BRANDINI SPA ha più di 100 anni di vita (festeggiati nel 2017) , opera in Firenze e Toscana, è concessionaria di nuovi modelli ma commercializza anche l’usato: oltre all’assistenza in officine specializzate la società affianca il business della vendita con il noleggio a lunga scadenza e l’allestimento di veicoli commerciali.
Tra le banche italiane ci piace avere un occhio di riguardo nei confronti delle emissioni di BANCA ETICA SPA : un bond Subordinato della durata di 7 anni, un tasso facciale del 4,20% per un nominale collocato di 5 milioni di euro.
Dopo un lungo periodo di sottoscrizione è finalmente entrato nelle contrattazioni del mercato dell’EUROMOT il bond di IVS GROUP SA , società attiva nella ristorazione automatica in Italia e all’estero.
L’obbligazione, emessa per 300 milioni di euro, ha una durata di 7 anni e paga una cedola fissa annua del 3,00% : il periodo di prenotazione è stato celere e ne hanno potuto usufruire anche investitori retail visto il taglio minimo di 1000 euro.
IVS GROUP (3mila dipendenti e 82 filiali in Italia, Francia, Spagna e Svizzera) è una società attiva nella ristorazione automatica (attraverso i distributori di merendine e bibite), numero uno in Italia e seconda in Europa, con sede legale nel Lussemburgo e operativa a Seriate (Bergamo).
Grazie a questa emissione la società rimborserà l’altro bond in circolazione con scadenza 2022 e cedola più onerosa del 4,50%: i tassi in calo rendono conveniente la sostituzioni dei vecchi debiti con altri meno costosi.
Anche ENI SPA approfitta dei tassi di mercato in calo per emettere un bond a lunga durata (15 anni).
Per pari durata questi bond rendono meno dei titoli di stato , impreziosendo così il debito privato e dando credito ai grandi gruppi italiani con sano conto economico.
L’obbligazione è stata emessa per 750 milioni di euro e pagherà una cedola annua dell’1,00%.
Allo stesso modo anche EXOR NV , la holding di casa Agnelli, ha lanciato un bond da 300 milioni di euro e scadenza ottobre 2034 (15 anni di durata), offrendo un tasso facciale annuo dell’1,75%.
BANCO BPM SPA , dopo aver emesso il mese scorso un Covered Bond , si è affacciato al mercato dei capitali con un titolo Subordinato a tasso misto: esso prevede una cedola annua fissa del 4,25% per i primi 5 anni mentre per i 5 anni rimanenti il valore cedolare pagato annualmente è calcolato sulla base dell’Indice Costant Maturity Swap (CMS) Euro a 5 anni maggiorato di 467,2 punti base.
L’obbligazione è emessa per 350 milioni di Euro ed è entrata in quotazione nei mercati dell’EUROTLX e dell’EXTRAMOTPRO, oltre al mercato lussemburghese.
CITIGROUP GLOBAL MARKETS HOLDINGS INC , società che offre servizi di investment banking e di intermediazione mobiliare in tutto il mondo, periodicamente emette per il mercato regolamentato interno degli interessanti bond: in questo caso viene proposta un’obbligazione a tasso fisso crescente della durata di 6 anni, con tassi fissi annui che vanno dall’1,25% al 2,45% (nominale complessivo di 400 milioni di Dollari Statunitensi).
Anche per i colossi del “Beverage” è arrivato il momento di pensare alla salute del pianeta Terra e PEPSICO INC emette con successo il primo “green bond” e servirà a ridurre l’uso della plastica, le emissioni inquinanti e il totale riutilizzo dell’acqua utilizzata nel processo produttivo.
Le caratteristiche del bond (durata 30 anni e tasso facciale annuo fisso del 2,875%) hanno attirato molti investitori che hanno sottoscritto il titolo in brevissimo tempo.
Con questo bond la multinazionale americana punta a ottemperare agli obiettivi contenuti dal Sustainability Report del 2018, cercando di centrare i seguenti obiettivi:
- riduzione del 35% dell’utilizzo di plastica vergine tramite l’acquisto di materiale compostabile, biodegradabile e riciclabile per il packaging e lo sviluppo di packaging come bottiglie PET bio e pellicole flessibili biodegradabili
- riduzione del 20% delle emissioni serra tramite l’aumento dell’efficienza energetica, l’utilizzo di mezzi di trasporto più puliti
- riciclaggio del 100% dell’acqua consumata durante le attività manifatturiere e miglioramento dell’efficienza nell’uso delle risorse idriche
Infine torniamo a parlare di megaemissioni sul mercato mondiale dei capitali.
L’emirato di ABU DHABI , dimostrando una forte fiducia degli investitori nei suoi solidi fondamentali creditizi, ha offerto una multi-tranche da 10 miliardi di dollari ottenendo un portafoglio ordini di oltre 25 miliardi di dollari con ordini provenienti da oltre 650 investitori.
Il successo dell’emissione è una testimonianza della fiducia degli investitori nel governo dell’Emirato di Abu Dhabi, stabilità economica e politica e la solida storia creditizia.
Il bond di 10 miliardi è suddiviso in 3 tranches a tasso fisso: le emissioni hanno durate che vanno dai 5 ai 30 anni ed i tassi facciali annui vanno dal 2,125% al 3,125%.
CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI
BRANDINI SPA 2019/2021 T.F. 3,95%
Codice ISIN: IT0005385312
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.500.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 26 settembre 2019
Data scadenza: 26 marzo 2021
Cedola: semestrale il 26 marzo e 26 settembre
Ammortamento: costante (italiano) semestrale a partire dal 1o semestre
Tasso cedolare annuo: fisso del 3,95%
Rendimento all’emissione: 3,98% lordo , 2,94% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
BANCA POPOLARE ETICA SPA 2019/2026 T.F. 4,20%
Codice ISIN: IT0005384588
Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 250.000 incrementabile di EUR 50.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 5.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 50.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 20 settembre 2019
Data scadenza: 20 settembre 2026
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,20%
Grado di Subordinazione: TIER II
Rendimento all’emissione: 4,24% lordo , 3,13% netto
Riservato: retail
IVS GROUP SA 2019/2026 T.F. 3,00%
Codice ISIN: XS2049317808
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 300.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 18 ottobre 2019
Data scadenza: 18 ottobre 2026
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 3,00%
Rendimento all’emissione: 3,00% lordo , 2,22% netto
Quotazione: EUROMOT
Riservato: institutional, retail
ENI SPA 2019/2034 T.F. 1,00%
Codice ISIN: XS2065946837
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 750.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,392% ( EUR 993,92 per ogni obbligazione)
Data godimento: 11 ottobre 2019
Data scadenza: 11 ottobre 2034
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,00%
Rendimento all’emissione: 1,04% lordo , 0,77% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
EXOR NV 2019/2034 T.F. 1,75%
Codice ISIN: XS2058888616
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 300.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,725% ( EUR 997,25 per ogni obbligazione)
Data godimento: 14 ottobre 2019
Data scadenza: 14 ottobre 2034
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,75%
Rendimento all’emissione: 1,77% lordo , 1,31% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO, BERLINO
Riservato: institutional
BANCO BPM SPA 2019/2029 Tasso Misto
Codice ISIN: XS2058908745
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 350.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 01 ottobre 2019
Data scadenza: 01 ottobre 2029
Cedola: annuale
Call: il 01/10/2024 Prezzo di rimborso 100.00
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,25% per i primi 5 anni
variabile al Tasso CMS 5 anni + Spread 4,672
Grado di Subordinazione: TIER II
Rendimento all’emissione: 4,24% lordo , 3,14% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO, EUROTLX, LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
CITIGROUP GLOBAL MARKETS HOLDINGS INC 2019/2025 T.F. crescente
Codice ISIN: XS2045001935
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 400.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 30 settembre 2019
Data scadenza: 30 settembre 2025
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,25% il 1o anno
del 1,45% il 2o anno
del 1,65% il 3o anno
del 1,85% il 4o anno
del 2,05% il 5o anno
del 2,45% il 6o anno
Rendimento all’emissione: 1,77% lordo , 1,31% netto
Quotazione: EUROTLX
Riservato: retail
PEPSICO INC 2019/2049 T.F. 2,875% Green Bond
Codice ISIN: US713448EP96
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 1.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,258% ( USD 992,58 per ogni obbligazione)
Data godimento: 09 ottobre 2019
Data scadenza: 15 ottobre 2049
Cedola: semestrale il 15 aprile e 15 ottobre
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,875%
Rendimento all’emissione: 2,93% lordo , 2,17% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional, retail
ABU DHABI EMIRATES 2019/2024 T.F. 2,125%
Codice ISIN: XS2057865896
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 200.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 3.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,496% ( USD 994,96 per ogni obbligazione)
Data godimento: 30 settembre 2019
Data scadenza: 30 settembre 2024
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,125%
Rendimento all’emissione: 2,24% lordo , 1,96% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
ABU DHABI EMIRATES 2019/2049 T.F. 2,50%
Codice ISIN: XS2057865979
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 200.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 3.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,491% ( USD 994,91 per ogni obbligazione)
Data godimento: 30 settembre 2019
Data scadenza: 30 settembre 2029
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,50%
Rendimento all’emissione: 2,57% lordo , 2,25% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
ABU DHABI EMIRATES 2019/2049 T.F. 3,125%
Codice ISIN: XS2057866191
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 200.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 4.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 97,635% ( USD 976,35 per ogni obbligazione)
Data godimento: 30 settembre 2019
Data scadenza: 30 settembre 2049
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 3,125%
Rendimento all’emissione: 3,27% lordo , 2,86% netto
Quotazione: BERLINO, LONDRA
Riservato: institutional