NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONE DAVIS&MORGAN SPA a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI SPINDOX SPA a 5 e 6 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE ERG SPA Green Bond a 6 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE TERNA SPA Green Bond a 7 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE UBI BANCA SPA Green Bond a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI SAUDI ARAMCO a 3, 5, 10, 20 e 30 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICE AG a 3, 4 anni e mezzo e 7 anni e mezzo a tasso fisso.
DAVIS&MORGAN SPA , Merchant Bank milanese di giovane costituzione, entra nel mercato dei capitali con l’emissione di un minibond per un importo complessivo di 10 milioni di euro della durata di 5 anni, con un tasso facciale del 7,00% , un rimborso non costante a partire dal terzo anno di vita e con la possibilità di rimborso anticipato a partire dal dodicesimo trimestre dietro il riconoscimento di un premio di rimborso.
DAVIS&MORGAN SPA è uno dei maggiori players indipendenti nel mercato dei “Non Performing Loans” italiani (crediti deteriorati).
Oltre alla classica attività di financial advisory si è affiancata un’attività di investimento diretto ed indiretto in settori giudicati profittevoli ed innovativi che riguardano l’attività di acquisto pro soluto e la gestione di portafogli di crediti chirografari e ipotecari in sofferenza.
La società è specializzata nell’acquisto di crediti Non Performing di natura chirografaria e ipotecaria originati da banche, società di leasing, finanziarie e utilities ed annovera infatti , tra i principali partners cedenti i crediti, tutti i maggiori istituti finanziari del Paese e le più rilevanti società di utilities e di credito al consumo.
Recentemente l’Emittente ha costituito una società Real Estate, detenuta al 100%, al fine di partecipare agli esperimenti di vendita degli immobili posti a garanzia dei crediti acquistati.
SPINDOX SPA, gruppo milanese primario operatore a livello italiano nel settore IT (Information technology), apre al mercato dei capitali con due emissioni di durate e tassi differenti ( 5 e 6 anni e 5,20% e 4,50%), un nominale complessivo di 3 milioni di euro , un rimborso costante di capitale a partire dal terzo semestre e la possibilità di rimborsare anticipatamente il prestito dietro il riconoscimento di un premio di rimborso.
All’inizio le attività dell’Emittente si concentrano sui servizi di system integration e sviluppo software per il settore delle telecomunicazioni e l’industria automobilistica, ma in breve l’offerta si estende anche al mondo del largo consumo, della distribuzione e del lusso.
SPINDOX SPA estende i propri servizi al mondo delle banche, delle public utilities e della logistica, consolidandosi al contempo nei suoi mercati di elezione.
Viene rafforzato il posizionamento nelle cinque aree strategiche:
- trasformazione digitale (cloud computing);
- mobile ibrido e nativo;
- intelligenza artificiale;
- big data & analytics;
- internet delle cose (IOT) : gli oggetti (le “cose”) si rendono riconoscibili e acquisiscono intelligenza grazie al fatto di poter comunicare dati su se stessi e accedere ad informazioni aggregate da parte di altri
Negli ultimi tempi si è parlato e discusso a lungo di inquinamento, cambiamenti climatici e risorse della terra da salvaguardare e molte società , piccole e grandi, sensibili a questo insidioso problema , toccate e/o solo sfiorate dal business dell’approvvigionamento e distribuzione dell’energia, hanno richiesto aiuto al mercato dei capitali per finanziare in maniera appropriata una sostenibilità energetica e ambientale rivolta ad un’economia a basse emissioni e rispettosa dell’ambiente.
A questo proposito le recentissime manovre di mercato del capitale hanno interessato numerose emissioni dei cosiddetti “Green Bond” nell’Italia e nel mondo.
Focalizziamo il nostro interesse per le emissioni di società italiane.
ERG SPA , perché no ?
La domanda è scontata visto che negli ultimi anni quasi tutte le Utilities italiane (società produttrici e/o fornitrici di servizi di pubblica utilità e cioè di energia sotto le varie forme) , sia di grandi che di piccole dimensioni, hanno emesso bond cosiddetti “Green” perché finalizzati a progetti vantaggiosi dal punto di vista ambientale: centrali eoliche, iniziative legate alla prevenzione e controllo dell’inquinamento, all’utilizzo sostenibile dell’acqua o all’edilizia eco-compatibile.
La società genovese (acronimo di Edoardo Raffinerie Garrone) capitanata dalle famiglie Garrone e Mondini mette in circolazione sul mercato dei capitali un nominale di 500 milioni di euro destinato ad investitori istituzionali, riconoscera’ un tasso annuo dell’1,875% per 6 anni di durata: la fiducia nella società ha prodotto una richiesta 6 volte superiore all’offerta.
Il bond è stato emesso in conformità con i principi dei Green Bond pubblicati nel 2018 dalla ICMA (Associazione Internazionale del Mercato dei Capitali) e destinato a finanziare o rifinanziare progetti di generazione di energia da fonti rinnovabili, eolica e solare del Gruppo.
ERG SPA è il primo operatore eolico in Italia e tra i principali europei e può contare su una combinazione di fonti di energia sostenibili quali vento, acqua, sole e gas naturale.
La società dichiara di vedere un futuro sempre più “rinnovabile” e continuerà a muoversi in questa direzione, attraverso un programma di investimenti per circa 2 miliardi tra il 2018 e il 2022, portando avanti progetti di qualità e cogliendo le opportunità che verranno grazie al know-how, alla flessibilità e alle capacità finanziarie.
Per i Titoli sarà presentata richiesta inizialmente per l’ammissione a quotazione presso la Borsa di Berlino.
TERNA SPA (Trasmissione Elettrica Rete NAzionale) ripropone invece dopo appena tre mesi l’emissione di un altro green bond (il terzo della serie) mettendo in circolazione un nominale di 500 milioni di euro destinata ad investitori istituzionali, riconoscerà un’identico tasso annuo dell’1,00% ma avrà una data di scadenza prolungata fino ad aprile del 2026.
TERNA è il proprietario principale della Rete di Trasmissione Nazionale italiana dell’elettricità in alta e altissima tensione e svolge una missione di servizio pubblico per la trasmissione e il dispacciamento dell’energia elettrica attraverso il Paese con un ruolo indispensabile per il funzionamento dell’intero sistema e per assicurare l’energia elettrica a tutti, cittadini e imprese.
La complessità dell’attività di “dispacciamento” (l’attività diretta ad impartire disposizioni per l’utilizzazione e l’esercizio coordinato degli impianti di produzione e della rete di trasmissione dell’energia elettrica, nonché dei servizi ausiliari) cresciuta nel tempo anche a seguito del forte sviluppo delle fonti rinnovabili, che non sono programmabili e, allo stesso tempo, la progressiva dismissione degli impianti di generazione tradizionali pone TERNA SPA davanti a nuove sfide e nuove opportunità, stimolandola a sviluppare soluzioni innovative ad alta tecnologia e a modernizzare la rete per permettere la connessione tra molteplici produttori e consumatori.
Tra il comparto creditizio italiano il gruppo UBI BANCA SPA è tra i primi a raccogliere dal mercato dei capitali denaro fresco per finanziare società del territorio che sviluppano attività in campo ambientale e sociale.
Nasce così il primo green bond della banca, un’obbligazione della durata di 5 anni che riconoscerà ai sottoscrittori una cedola fissa facciale annua dell’1,50% pagata annualmente.
Roboante come il più potente dei motori entra a piè pari sul mercato dei capitali la più grande azienda petrolifera del mondo, la SAUDI ARAMCO (SAUDI ARABIAN OIL COMPANY) , società che ha realizzato nel 2018 il più altro profitto al mondo e che al momento strappa il record di richieste di sottoscrizione con oltre 100 miliardi di dollari statunitensi, staccando le maxi-offerte degli anni precedenti.
Le implicazioni politiche e finanziarie di questo debutto sul mercato obbligazionario derivano anche dal fatto che a causa della forte domanda per il primo bond Saudi Aramco, la compagnia petrolifera è stata in grado di prestare denaro al mercato finanziario a tassi di interesse inferiori rispetto alla casa madre, il Regno dell’Arabia Saudita.
E’ altresì chiaro che le mosse finanziarie del più grande colosso petrolifero al mondo possono determinare nel futuro implicazioni geopolitiche non indifferenti se non addirittura modificare il mercato petrolifero mondiale in termini di produzione e valore del greggio.
Focalizziamo il nostro interesse sulla mera operazione finanziaria e diciamo che la società ha concretamente piazzato 12 miliardi di bond (Dollari Statunitensi) suddiviso in 5 tranches a tasso fisso.
Nel dettaglio i titoli concedono ai sottoscrittori tassi annui che vanno dal 2,70% al 4,375% pagati semestralmente e durate finanziarie che vanno dai 3 ai 30 anni, equivale a dire un’ampia scelta per tutte le esigenze.
Infine la megaemissione di una società europea sul mercato eurobond riguarda la VOLKSWAGEN AG che tramite la VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICE AG emette in questa occasione un bond suddiviso in 3 tranches in divisa Euro.
Il primo bond, con durata 3 anni ed un nominale emesso di 1,1 miliardi di Euro, pagherà un tasso annuo dello 0,625%; il secondo bond, emesso per 1 miliardo di Euro e con durata 5 anni e mezzo, riconoscerà una cedola annua dell’1,50% ; il terzo bond con 8 anni e 6 mesi di durata ed un emesso di 650 milioni di Euro, pagherà ai sottoscrittori un tasso annuo del 2,25% .
CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI
DAVIS & MORGAN SPA 2019/2024 T.F. 7,00%
Codice ISIN: IT0005366635
Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementabile di EUR 50.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 10.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 50.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 17 aprile 2019
Data scadenza: 17 aprile 2024
Cedola: trimestrale
Ammortamento: non costante (atipico) a partire dal 3° anno
17/04/2022 25%
17/04/2023 25%
17/04/2024 50%
Call: dal 17/04/2022 Prezzo di rimborso 105,00 ed ogni stacco cedola successivo
Tasso cedolare annuo: fisso del 7,00%
Rendimento all’emissione: 7,18% lordo , 5,27% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
SPINDOX SPA 2019/2024 T.F. 5,20%
Codice ISIN: IT0005367997
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 2.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 11 aprile 2019
Data scadenza: 31 dicembre 2024
Cedola: semestrale il 30 giugno e 31 dicembre
Ammortamento: costante (italiano) a partire dal 3° semestre
Call: dal 30/06/2021 al 31/12/2021 Prezzo di rimborso 102,00
dal 30/06/2022 al 31/12/2022 Prezzo di rimborso 101,50
dal 30/06/2023 al 31/12/2023 Prezzo di rimborso 101,00
il 30/06/2024 Prezzo di rimborso 100,50
Tasso cedolare annuo: fisso del 5,20%
Rendimento all’emissione: 5,26% lordo , 3,88% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
SPINDOX SPA 2019/2025 T.F. 4,50%
Codice ISIN: IT0005366932
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 11 aprile 2019
Data scadenza: 11 aprile 2025
Cedola: semestrale
Ammortamento: costante (italiano) a partire dal 3° semestre
Call: dal 11/10/2019 al 11/10/2021 Prezzo di rimborso 102,00
dal 11/04/2022 al 11/10/2022 Prezzo di rimborso 101,50
dal 11/04/2023 al 11/10/2023 Prezzo di rimborso 101,00
dal 11/04/2024 al 11/10/2024 Prezzo di rimborso 100,00
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,50%
Rendimento all’emissione: 4,54% lordo , 3,35% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
ERG SPA 2019/2025 T.F. 1,875% Green Bond
Codice ISIN: XS1981060624
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,674% ( EUR 996,74 per ogni obbligazione)
Data godimento: 11 aprile 2019
Data scadenza: 11 aprile 2025
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,875%
Rendimento all’emissione: 1,93% lordo , 1,43% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
TERNA SPA 2019/2026 T.F. 1,00% Green Bond
Codice ISIN: XS1980270810
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,886% ( EUR 998,86 per ogni obbligazione)
Data godimento: 10 aprile 2019
Data scadenza: 10 aprile 2026
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,00%
Rendimento all’emissione: 1,02% lordo , 0,75% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
UBI BANCA SPA 2019/2024 T.F. 1,50% Green Bond
Codice ISIN: XS1979446843
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,78% ( EUR 997,80 per ogni obbligazione)
Data godimento: 10 aprile 2019
Data scadenza: 10 aprile 2024
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,50%
Rendimento all’emissione: 1,54% lordo , 1,14% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
SAUDI ARAMCO 2019/2022 T.F. 2,75%
Codice ISIN: XS1982118264
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 200.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 1.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,723% ( USD 997,23 per ogni obbligazione)
Data godimento: 16 aprile 2019
Data scadenza: 16 aprile 2022
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,75%
Rendimento all’emissione: 2,86% lordo , 2,11% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
SAUDI ARAMCO 2019/2024 T.F. 2,875%
Codice ISIN: XS1982112812
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 200.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 2.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,139% ( USD 991,39 per ogni obbligazione)
Data godimento: 16 aprile 2019
Data scadenza: 16 aprile 2024
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,875%
Rendimento all’emissione: 3,08% lordo , 2,28% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
SAUDI ARAMCO 2019/2029 T.F. 3,50%
Codice ISIN: XS1982113208
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 200.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 3.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,516% ( USD 995,16 per ogni obbligazione)
Data godimento: 16 aprile 2019
Data scadenza: 16 aprile 2029
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 3,50%
Rendimento all’emissione: 3,59% lordo , 2,65% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
SAUDI ARAMCO 2019/2039 T.F. 4,25%
Codice ISIN: XS1982113463
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 200.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 3.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,161% ( USD 991,61 per ogni obbligazione)
Data godimento: 16 aprile 2019
Data scadenza: 16 aprile 2039
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,25%
Rendimento all’emissione: 4,36% lordo , 3,22% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
SAUDI ARAMCO 2019/2049 T.F. 4,375%
Codice ISIN: XS1982116136
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 200.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 3.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 98,553% ( USD 985,53 per ogni obbligazione)
Data godimento: 16 aprile 2019
Data scadenza: 16 aprile 2049
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,375%
Rendimento all’emissione: 4,51% lordo , 3,33% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICE AG 2019/2022 T.F. 0,625%
Codice ISIN: XS1972547183
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.100.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,678% ( EUR 996.78 per ogni obbligazione)
Data godimento: 01 aprile 2019
Data scadenza: 01 aprile 2022
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 0,625%
Rendimento all’emissione: 0,73% lordo , 0,54% netto
Quotazione: EXTRAMOT, STOCCARDA, BERLINO
Riservato: institutional, retail
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICE AG 2019/2024 T.F. 1,50%
Codice ISIN: XS1972548231
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,538% ( EUR 995.38 per ogni obbligazione)
Data godimento: 01 aprile 2019
Data scadenza: 01 ottobre 2024
Cedola: annuale il 01 ottobre
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,50%
Rendimento all’emissione: 1,59% lordo , 1,18% netto
Quotazione: EXTRAMOT, STOCCARDA , BERLINO
Riservato: institutional, retail
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICE AG 2019/2027 T.F. 2,25%
Codice ISIN: XS1972547696
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 650.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,96% ( EUR 999.60 per ogni obbligazione)
Data godimento: 01 aprile 2019
Data scadenza: 01 ottobre 2027
Cedola: annuale il 01 ottobre
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,25%
Rendimento all’emissione: 2,25% lordo , 1,67% netto
Quotazione: EXTRAMOT, STOCCARDA , BERLINO
Riservato: institutional, retail