«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONI BANCA IMI SPA a 7 e 10 anni a tasso misto, OBBLIGAZIONI UNICREDIT GROUP SPA a 5 e 10 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE INTESA/SANPAOLO SPA a 5 anni a tasso variabile, OBBLIGAZIONE CREDITO VALTELLINESE SC a 10 anni a tasso fisso Subordinato, OBBLIGAZIONE SAIPEM FINANCE INTERNATIONAL BV a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE FCA BANK SPA (IRISH BRANCH) a 4 anni e mezzo a tasso fisso, OBBLIGAZIONI SOCIETE GENERALE SA a 5 e 10 anni a tasso variabile, OBBLIGAZIONI BANCA SG ISSUER SA a 2 anni a tasso fisso in Valute, OBBLIGAZIONE BANCA EUROPEA DI INVESTIMENTI (BEI o EIB) a 7 anni a tasso misto in Valuta, OBBLIGAZIONE BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE E SVILUPPO (BIRS o IBRD) a 10 anni a tasso fisso crescente. In questo ultimo periodo al mercato dei capitali si mettono in evidenza i grossi gruppi bancari e finanziari italiani, europei ed internazionali.
Partiamo da BANCA IMI SPA che presenta in sottoscrizione 3 obbligazioni a tasso misto con differenti durate e valute. La prima obbligazione con emissione a breve ed indirizzata al retail prevede una durata settennale per 20 milioni di Euro, il primo anno un tasso fisso del 4,00% pagato annualmente e successivamente un tasso variabile annuo, anch’esso pagato annualmente, e legato all’andamento del tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di 30 punti base. Le altre due emissioni hanno un periodo molto lungo di sottoscrizione con data di emissione prevista per il 7 di giugno. Il primo dei due bond prevede una durata settennale per 100 milioni di Dollari Americani, i primi due anni un tasso fisso del 4,00% pagato annualmente e successivamente un tasso variabile annuo, anch’esso pagato annualmente, e legato all’andamento del tasso USDLibor a 3 mesi maggiorato di 73 punti base. Il secondo dei due bond prevede invece una durata decennale per 150 milioni di Euro, i primi due anni un tasso fisso del 2,75% pagato annualmente e successivamente un tasso variabile annuo, anch’esso pagato annualmente, e legato all’andamento del tasso Euribor a 3 mesi con un minimo garantito annuo dello 0,50% .
Proseguiamo con UNICREDIT GROUP SPA che propone al mercato degli investitori istituzionali due bond a tasso fisso della durata di 5 e 10 anni, il primo pagherà un tasso annuo del 3,75% per un ammontare di 1,25 miliardi di euro mentre il secondo riconoscerà un tasso annuo del 4,625% per un ammontare di 750 milioni di euro.
Terminiamo le citazioni dei gruppi italiani con INTESA/SANPAOLO SPA che emette un bond a tasso variabile della durata di 5 anni ed un nominale circolante di 1,5 miliardi di euro. I sottoscrittori dell’obbligazione percepiranno trimestralmente un tasso annuo calcolato in base all’andamento del tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di 95 punti base. Per non fare torto ai gruppi bancari italiani di minor spessore segnaliamo una particolare emissione del CREDITO VALTELLINESE SC , un bond “Subordinato” per 150 milioni di euro collocato presso un ristretto numero di investitori privati. Per il grado di rischiosità del titolo la banca riconoscerà un adeguato tasso annuo ( 8,25%) con la facoltà di rimborso anticipato alla fine del quinto anno dall’emissione.
Per introdurre i gruppi bancari internazionali partiamo da due finanziarie di gruppi Corporate italiani.
SAIPEM FINANCE INTERNATIONAL BV, struttura finanziaria del gruppo SAIPEM SPA, emette un bond a 5 anni a tasso fisso con un tasso facciale annuo del 2,75% ed un ammontare di 500 milioni di euro: emissione subito quotata al mercato EUROTLX ed EXTRAMOT.
SAIPEM SPA, acronimo di “Società Anonima Italiana Perforazioni E Montaggi”, costituita nel 1956 con sede a S. Donato Milanese, è uno dei leader mondiali nei servizi di perforazione, ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione di condotte e grandi impianti nel settore oil&gas a mare e a terra, con un forte orientamento verso attività in ambienti difficili, aree remote e in acque profonde.
FCA BANK SPA (IRISH BRANCH) , la banca del gruppo automobilistico FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES, ha collocato un nuovo bond (800 milioni di euro) presso investitori istituzionali internazionali e quotato sulla borsa di Dublino: tasso fisso annuo dell’1,00% per una durata di 4 anni.
La cedola relativamente contenuta e la raccolta ordini molto superiore alle aspettative (2,7 miliardi di euro) ha confermato la fiducia degli investitori in FCA rafforzando la posizione finanziaria del gruppo.
Arriviamo ora ai maggiori gruppi bancari e finanziari europei.
SOCIETE GENERALE SA (Société Générale pour favoriser le développement du commerce et de l’industrie en France), tra le dieci banche nella classifica per capitalizzazione dei gruppi bancari della zona Euro, emette due bond a tasso variabile con differenti valute e durata. Il primo bond , in Dollari Americani, ha durata 10 anni e riconosce un tasso annuo pagato trimestralmente legato all’andamento del tasso Swap USD a 10 anni: emesso per 250 milioni di dollari è quotato al mercato EUROMOT. Il secondo bond , in Euro, ha durata 5 anni e riconosce un tasso annuo pagato trimestralmente legato all’andamento del Euribor a 3 mesi maggiorato di 85 punti base: è stato emesso per 1,25 miliardi di Euro e collocato presso investitori istituzionali.
SG ISSUER SA , società del gruppo SOCIETE GENERALE SA, emette in autonomia due altri bond in Valute per differenziare il rischio cambio nelle proprie offerte di investimento. Il primo bond , con durata due anni, è emesso in Lira Turca e riconosce un tasso annuo del 10,00% pagato annualmente mentre il secondo bond, anch’esso con durata due anni, è emesso in Rupia Indiana e riconosce un tasso annuo del 5,25% pagato annualmente: entrambe le emissioni sono quotate al mercato EUROMOT. I pagamenti di cedole e rimborsi sono convertiti in Euro (per la Rupia Indiana attraverso il cambio Rupia/Dollaro Americano). La principale attività dell’Emittente è l’emissione di strumenti finanziari, destinati a investitori istituzionali e retail, che sono distribuiti da Société Générale o da distributori terzi incaricati da Société Générale: i fondi raccolti attraverso l’emissione di tali strumenti finanziari sono successivamente trasferiti a Société Générale e altre società del Gruppo.
Tra gli organismi sovranazionali la BANCA EUROPEA DI INVESTIMENTI (BEI o EIB) porta in sottoscrizione un bond a tasso misto della durata settennale per 15 milioni in valuta Dollaro Americano, primi 2 anni tasso fisso dell’1,80% pagato trimestralmente e successivamente tasso variabile annuo, anch’esso pagato trimestralmente, e legato all’andamento del tasso USDLibor a 3 mesi con un massimo consentito annuo del 2,50% .
Infine la BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE E SVILUPPO (BIRS o IBRD) emette un bond per 20 milioni in valuta Dollaro Americano della durata di 10 anni ed un tasso facciale annuo fisso crescente che va dall’1,90% al 2,80%.
Caratteristiche delle emissioni
BANCA IMI SPA 2017/2024 Tasso Misto
Codice ISIN: IT0005246902
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: 20.000,000,00 EUR
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 21 aprile 2017
Data scadenza: 21 aprile 2024
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,00% per il primo anno
variabile al Tasso Euribor 3 mesi + Spread 0,30 i successivi anni
Rendimento all’emissione: 0,58% lordo , 0,43% netto
Riservato: retail
BANCA IMI SPA 2017/2027 Tasso Misto
Codice ISIN: XS1588019817
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: 150.000,000,00 EUR
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 07 giugno 2017
Data scadenza: 07 giugno 2027
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,75% per i primi 2 anni
variabile al Tasso Euribor 3 mesi i successivi anni
Cedola minima : 0,50% annuo
Rendimento all’emissione: 0,97% lordo , 0,71% netto
Riservato: retail
BANCA IMI SPA 2017/2024 Tasso Misto in Dollari Americani
Codice ISIN: XS1588019650
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: 100.000,000,00 USD
Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 07 giugno 2017
Data scadenza: 07 giugno 2024
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,00% per i primi 2 anni
variabile al Tasso USDLibor 3 mesi + Spread 0,73 i successivi anni
Rendimento all’emissione: 2,54% lordo , 1,85% netto
Riservato: retail
UNICREDIT GROUP SPA 2017/2022 T.F. 3,75%
Codice ISIN: XS1596778263
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 200.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: 1.250.000.000,00 EUR
Prezzo di emissione: 99,513% ( EUR 99.513,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 12 aprile 2017
Data scadenza: 12 aprile 2022
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 3,75%
Rendimento all’emissione: 3,86% lordo , 2,86% netto
Riservato: institutional
UNICREDIT GROUP SPA 2017/2027 T.F. 4,625%
Codice ISIN: XS1596778008
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 200.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: 750.000.000,00 EUR
Prezzo di emissione: 99,805% ( EUR 99.805,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 12 aprile 2017
Data scadenza: 12 aprile 2027
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,625%
Rendimento all’emissione: 4,65% lordo , 3,44% netto
Riservato: institutional
INTESA/SANPAOLO SPA 2017/2022 Tasso Variabile
Codice ISIN: XS1599167589
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: 1.500.000.000,00 EUR
Prezzo di emissione: 99,85% ( EUR 99.850,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 19 aprile 2017
Data scadenza: 19 aprile 2022
Cedola: trimestrale
Tasso cedolare annuo: Variabile al Tasso Euribor a 3 mesi + Spread 0,95
Rendimento all’emissione: 0,65% lordo , 0,48% netto
Riservato: institutional
CREDITO VALTELLINESE SC 2017/2027 T.F. 8,25% Subordinato
Codice ISIN: XS1590496987
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: 150.000.000,00 EUR
Prezzo di emissione: 99,015% ( EUR 99.015,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 12 aprile 2017
Data scadenza: 12 aprile 2027
Cedola: annuale
Call: il 12/04/2022 Prezzo di rimborso 100,00
Tasso cedolare annuo: fisso del 8,25%
Rendimento all’emissione: 8,39% lordo , 6,22% netto
Riservato: institutional
SAIPEM FINANCE INTERNATIONAL BV 2017/2022 T.F. 2,75%
Codice ISIN: XS1591523755
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: 500.000.000,00 EUR
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 05 aprile 2017
Data scadenza: 05 aprile 2022
Cedola: annuale
Call: dal 05/04/2017 al 04/04/2022 con Premio
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,75%
Rendimento all’emissione: 2,75% lordo , 2,03% netto
Quotazione: EXTRAMOT, EUROTLX
Riservato: institutional
FCA BANK SPA (IRISH BRANCH) 2017/2021 T.F. 1,00%
Codice ISIN: XS1598835822
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: 800.000.000,00 EUR
Prezzo di emissione: 99,565% ( EUR 99.565,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 13 aprile 2017
Data scadenza: 15 novembre 2021
Cedola: annuale il 15 novembre
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,00%
Rendimento all’emissione: 1,10% lordo , 0,81% netto
Quotazione: DUBLINO
Riservato: institutional
SOCIETE GENERALE 2017/2027 Tasso Variabile Dollari Statunitensi
Codice ISIN: XS1555910485
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: 250.000.000,00 USD
Prezzo di emissione: 100,000% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 marzo 2017
Data scadenza: 24 marzo 2027
Cedola: trimestrale
Tasso cedolare annuo: Variabile al Tasso Swap USD a 10 anni
Rendimento all’emissione: 2,41% lordo , 1,78% netto
Quotazione: EUROMOT
Riservato: institutional, retail
SOCIETE GENERALE 2017/2022 Tasso Variabile
Codice ISIN: XS1586146851
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: 1.250.000.000,00 EUR
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 27 marzo 2017
Data scadenza: 01 aprile 2022
Cedola: trimestrale il 01 gennaio, 01 aprile, 01 luglio, 01 ottobre
Tasso cedolare annuo: Variabile al Tasso Euribor a 3 mesi + Spread 0,85
Rendimento all’emissione: 0,52% lordo , 0,36% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
SG ISSUER SA 2017/2019 T.F. 10,00% Lira Turca
Codice ISIN: XS1526236580
Valore nominale: TRY 3.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: TRY 3.000 incrementabile di TRY 3.000 e multipli
Capitale in circolazione: 90.000.000,00 TRY
Prezzo di emissione: 100,000% ( TRY 3.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 22 marzo 2017
Data scadenza: 22 marzo 2019
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 10,00%
Rendimento all’emissione: 10,00% lordo , 7,40% netto
Quotazione: EUROMOT
Riservato: retail
SG ISSUER SA 2017/2019 T.F. 5,25% Rupia Indiana
Codice ISIN: XS1526236663
Valore nominale: INR 70.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: INR 70.000 incrementabile di INR 70.000 e multipli
Capitale in circolazione: 1.750.000.000,00 INR
Prezzo di emissione: 100,000% ( INR 70.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 22 marzo 2017
Data scadenza: 22 marzo 2019
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 5,25%
Rendimento all’emissione: 5,25% lordo , 3,89% netto
Quotazione: EUROMOT
Riservato: retail
BANCA EUROPEA DI INVESTIMENTI (BEI o EIB) 2017/2024 Tasso Misto
Codice ISIN: XS1586387380
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: 15.000,000,00 USD
Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 28 aprile 2017
Data scadenza: 28 aprile 2024
Cedola: trimestrale
Cedola massima : 2,50% annuo
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,80% per i primi 2 anni
variabile al Tasso USDLibor 3 mesi i successivi anni
Rendimento all’emissione: 1,35% lordo , 1,18% netto
Riservato: institutional, retail
BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE E SVILUPPO (BIRS o IBRD) 2017/2027 T.F. Crescente
Codice ISIN: XS1586710698
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: 200.000.000,00 USD
Prezzo di emissione: 100,000% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 05 maggio 2017
Data scadenza: 05 maggio 2027
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso crescente del 1,90% il 1o anno
2,00% il 2o anno
2,10% il 3o anno
2,20% il 4o anno
2,30% il 5o anno
2,40% il 6o anno
2,50% il 7o anno
2,60% il 8o anno
2,70% il 9o anno
2,80% il 10o anno
Rendimento all’emissione: 2,33% lordo , 2,04% netto
Riservato: institutional, retail