«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONE BRANDINI SPA Minibond a 6 mesi a tasso fisso, OBBLIGAZIONE C.R. SPA Minibond a 8 mesi a tasso fisso, OBBLIGAZIONE MEDIOBANCA SPA Covered Bond a 6 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE INTESA SANPAOLO SPA Covered Bond a 7 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA SPA Covered Bond a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE BANCO BPM SPA Covered Bond a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE BANCA NAZIONALE DEL LAVORO SPA Covered Bond a 3 anni a tasso variabile, OBBLIGAZIONI BANCA IMI SPA Collezione a 6 e 8 anni a tasso fisso crescente e in Valuta, OBBLIGAZIONE TERNA SPA Green bond a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE GOLDMAN SACHS FINANCE CO INTERNATIONAL LTD a 9 anni a tasso misto.
Dalle Piccole e Medie Imprese ritornano sul mercato dei capitali due vecchie conoscenze che rinnovano dei minibond appena scaduti.
BRANDINI SPA , concessionaria fiorentina di FCA e non solo, alla scadenza del suo primo minibond di fine giugno 2018, ne riemette uno similare con durata finanziaria di 6 mesi ad un tasso facciale annuo del 4,00%: il bond contempla la facoltà di un rimborso anticipato negli ultimi 3 mesi di vita riconoscendo un premio di rimborso. BRANDINI SPA ha 100 anni di vita , opera in Firenze e Toscana, è concessionaria di nuovi modelli ma commercializza anche l’usato. La famiglia Brandini ha attraversato un secolo di storia con almeno 4 generazioni ed ha commercializzato principalmente 3 case automobilistiche:
- il gruppo FCA con FIAT, Alfa Romeo, Chrysler, Dodge, Jeep, Lancia, Maserati;
- il gruppo PSA con Peugeot, Citroën, DS, Opel e Vauxhall Motors;
- il gruppo NISSAN Motor che comprende anche Infiniti, il marchio delle auto di lusso;
Oltre all’assistenza in officine specializzate la società affianca il business della vendita con il noleggio a lunga scadenza e l’allestimento di veicoli commerciali.
C.R. SPA , società vicentina specializzata nella tranciatura e stampaggio di lamiere che propone un bond a 8 mesi con tasso fisso facciale annuo del 4,10% e la facoltà di un rimborso anticipato negli ultimi 3 mesi di vita riconoscendo un premio di rimborso. Nata nel 1972 come azienda legata alla costruzione di stampi per tranciatura di lamierini magnetici per macchine rotanti la società si sviluppa successivamente nella produzione di statori e rotori pressofusi.
In questo ultimo mese pare che i maggiori gruppi bancari italiani si siano coalizzati per una raffica di emissioni riguardanti i “Covered Bond” (obbligazioni garantite) , cioè titoli di credito emessi da una banca o altro intermediario caratterizzati da un profilo di rischio molto basso ed elevata liquidità con possibilità di posticipare il rimborso di un anno o più anni: ogni gruppo ha così proseguito nel proprio programma di emissioni di questo genere seguendo l’appropriata politica di investimento e raccolta denaro.
Il primo istituto che si è presentato al mercato è stato MEDIOBANCA SPA con un covered bond di durata 6 anni, un tasso fisso annuo dell’1,125% pagato annualmente per un ammontare di 500 milioni di euro: nell’anno di rimborso posticipato verrà riconosciuta una cedola trimestrale calcolata sulla base del tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di 70 punti base.
Poi viene INTESA SANPAOLO SPA con un’emissione di un miliardo di euro, una durata settennale ad un tasso fisso annuo dell’1,125% identico a quello di Mediobanca: nell’anno di rimborso posticipato verrà riconosciuta invece una cedola mensile calcolata sulla base del tasso Euribor a 1 mese maggiorato di 63 punti base.
Il terzo istituto, in ordine cronologico, è la BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA SPA con un bond da 500 milioni di euro ed un tasso facciale fisso annuo dell’1,00% per 5 anni: l’eventuale rimborso posticipato riconoscerà al sottoscrittore una cedola trimestrale calcolata sulla base del tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di 87 punti base.
BANCO BPM SPA emula nel tasso (1,125%) le prime due società elencate ma diminuisce a 5 anni la durata finanziaria del bond (nominale circolante di 500 milioni di euro): nell’anno di rimborso posticipato verrà riconosciuta una cedola mensile calcolata sulla base del tasso Euribor a 1 mese maggiorato di 95 punti base.
Per ultima la BANCA NAZIONALE DEL LAVORO SPA si differenzia dagli altri istituti perché propone un Covered Bond a tasso variabile: 3,5 miliardi di euro raccolti dal mercato per riconoscere ai sottoscrittori un tasso trimestrale calcolato sulla base del tasso Euribor a 3 mesi maggiorato di 5 punti base ( ai tasso attuali la cedola sarà a zero). Vi sarà un rimborso graduale del bond subito dal primo pagamento della cedola e l’eventuale rimborso prolungato prevede un pagamento di cedola trimestrale sulla base dei calcoli del periodo precedente: il titolo è stato quotato al mercato dell’EUROTLX.
BANCA IMI SPA ritorna sul mercato dei capitali con i classici due bond del programma denominato “Collezione” emessi su due valute differenti: Euro e Dollaro Statunitense. Il primo bond, emesso per 300 milioni di Euro, ha durata 8 anni e pagherà cedlo fisse annuali crescenti con tassi che vanno dall’1,65% al 3,00% mentre il secondo bond, emesso per 300 milioni di Dollari Statunitensi, ha durata 6 anni e pagherà cedlo fisse annuali crescenti con tassi che vanno dal 3,50% al 6,00%.
Entrambe le obbligazioni sono quotate al mercato dell’EUROTLX e dell’EUROMOT.
Tra le “Utilities” arriva sul mercato dei capitali il primo Green Bond di TERNA SPA , il principale operatori di reti per la trasmissione dell’energia elettrica in Italia. Emette per gli investitori istituzionali un bond a tasso fisso riconoscendo una cedola annua dell’1,00% per 5 anni : nominale emesso 750 milioni di euro e quotazione a BERLINO.
TERNA SPA è un grande operatore di reti per la trasmissione dell’energia elettrica, primo operatore indipendente in Europa e sesto al mondo per chilometri di linee gestiti: occupa oltre 3.500 professionisti impegnati nella sicurezza e nel funzionamento del sistema elettrico nazionale, servizio indispensabile per assicurare l’energia elettrica a tutti, cittadini e imprese. Richieste boom per questo primo Green bond che ha ottenuto grande favore da parte del mercato con una richiesta di circa 6 volte l’offerta: è così confermata la strategia del gruppo che punta a coniugare sostenibilità e crescita per favorire la transizione energetica in atto e generare maggiori benefici per il Paese.
I proventi dell’emissione saranno utilizzati per finanziare progetti legati alle energie rinnovabili, alla riduzione delle emissioni di C02 e a un equilibrato utilizzo del territorio.
Tra i gruppi finanziari internazionali GOLDMAN SACHS FINANCE CO INTERNATIONAL LTD del gruppo GOLDMAN SACHS INC è sempre molto attivo sui mercati regolamentati interni: in questi ultimi giorni di luglio propone nuovamente un interessante bond questa volta in valuta Dollaro Statunitense. Si tratta di un’emissione a tasso misto , durata 9 anni con tasso fisso annuo del 6,00% per i primi due anni ed il successivo periodo a tasso variabile con cedole annue legate al tasso USDLibor a 3 mesi con un minimo annuo garantito dell 3,00% ed un massimo annuo consentito del 6,00%. Quotazione al mercato regolamentato dell’EUROMOT.
Caratteristiche delle emissioni
BRANDINI SPA 2018/2019 One coupon 4,00%
Codice ISIN: IT0005339269
Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementabile di EUR 50.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR300.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 50.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 13 luglio 2018
Data scadenza: 13 gennaio 2019
Cedola: one coupon
Call:
il 30/11/2018 Prezzo di rimborso 100,03
il 31/12/2018 Prezzo di rimborso 100,01
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,00% , periodale del 2,04444%
Rendimento all’emissione: 4,03% lordo , 2,98% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
C.R. SPA 2018/2019 One coupon 4,10%
Codice ISIN: IT0005338105
Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementabile di EUR 50.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR450.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 50.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 20 luglio 2018
Data scadenza: 31 marzo 2019
Cedola: one coupon
Call:
il 31/01/2019 Prezzo di rimborso 100,02
il 28/02/2019 Prezzo di rimborso 100,01
Tasso cedolare annuo: fisso del 4,10% , periodale del 2,89278%
Rendimento all’emissione: 4,14% lordo , 3,06% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
MEDIOBANCA SPA 2018/2024 T.F. 1,125% Covered Bond
Codice ISIN: IT0005339186
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,999% ( EUR 999,99 per ogni obbligazione)
Data godimento: 12 luglio 2018
Data scadenza: 12 agosto 2024
Cedola: annuale il 12 agosto
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,125%
Data Rimborso estesa: 12 agosto 2025
Cedola Rimborso estesa: variabile trimestrale al tasso Euribor 3 mesi + spread 0,70
Rendimento all’emissione: 1,13% lordo , 0,83% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
BANCA INTESA SANPAOLO SPA 2018/2025 T.F. 1,125% Covered Bond
Codice ISIN: IT0005339210
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,799% ( EUR 99.799,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 13 luglio 2018
Data scadenza: 14 luglio 2025
Cedola: annuale il 14 luglio
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,125%
Data Rimborso estesa: 14 luglio 2026
Cedola Rimborso estesa: variabile mensile al tasso Euribor 1 mese + spread 0,63
Rendimento all’emissione: 1,15% lordo , 0,85% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA SPA 2018/2023 T.F. 1,00% Covered Bond
Codice ISIN: IT0005339996
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,38% ( EUR 993,80 per ogni obbligazione)
Data godimento: 19 luglio 2018
Data scadenza: 22 luglio 2023
Cedola: annuale il 22 luglio
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,00%
Data Rimborso estesa: 22 luglio 2024
Cedola Rimborso estesa: variabile trimestrale al tasso Euribor 3 mesi + spread 0,87
Rendimento all’emissione: 1,13% lordo , 0,83% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
BANCO BPM SPA 2018/2023 T.F. 1,125% Covered Bond
Codice ISIN: IT0005340374
Valore nominale: EUR 1..000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1..000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,446% ( EUR 994,46 per ogni obbligazione)
Data godimento: 25 luglio 2018
Data scadenza: 25 settermbre 2023
Cedola: annuale il 25 settermbre
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,125%
Data Rimborso estesa: 25 settermbre 2024
Cedola Rimborso estesa: variabile mensile al tasso Euribor 1 mese + spread 0,95
Rendimento all’emissione: 1,24% lordo , 0,91% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
BANCA NAZIONALE DEL LAVORO SPA 2018/2021 Tasso Variabile Covered Bond
Codice ISIN: IT0005339988
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 3.500.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 30 luglio 2018
Data scadenza: 28 luglio 2021
Cedola: trimestrale il 28 gennaio, 28 aprile, 28 luglio e il 28 ottobre
Tasso cedolare annuo: variabile al tasso Euribor 3 mesi + spread 0,05
Data Rimborso estesa: 28 luglio 2022
Cedola Rimborso estesa: variabile trimestrale al tasso Euribor 3 mesi + spread 0,05
Rendimento all’emissione: 0,00% lordo , 0,00% netto
Quotazione: EUROTLX
Riservato: institutional
BANCA IMI SPA SPA 2018/2024 T.F. Crescente Dollaro Statunitense Collezione Opera I
Codice ISIN: XS1854164370
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 300.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 16 luglio 2018
Data scadenza: 16 luglio 2024
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso
del 3,50% il 1o anno
del 4,00% il 2o anno
del 4,50% il 3o anno
del 5,00% il 4o anno
del 5,50% il 5o anno
del 6,00% il 6o anno
Rendimento all’emissione: 4,68% lordo , 3,47% netto
Quotazione: EUROTLX, EUROMOT
Riservato: institutional, retail
BANCA IMI SPA SPA 2018/2026 T.F. Crescente Euro Collezione Opera II
Codice ISIN: XS1854164024
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 300.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 16 luglio 2018
Data scadenza: 16 luglio 2026
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso
del 1,65% il 1o anno
del 1,80% il 2o anno
del 2,00% il 3o anno
del 2,20% il 4o anno
del 2,40% il 5o anno
del 2,60% il 6o anno
del 2,80% il 7o anno
del 3,00% il 8o anno
Rendimento all’emissione: 2,28% lordo , 1,69% netto
Quotazione: EUROTLX, EUROMOT
Riservato: institutional, retail
TERNA SPA 2018/2023 T.F. 1,00% Green Bond
Codice ISIN: XS1858912915
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 750.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,627% ( EUR 996,27 per ogni obbligazione)
Data godimento: 23 luglio 2018
Data scadenza: 23 luglio 2023
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,00%
Rendimento all’emissione: 1,08% lordo , 0,80% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
GOLDMAN SACHS FINANCE CO INTERNATIONAL LTD 2018/2027 Tasso misto
Codice ISIN: XS1841783894
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 95.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 25 luglio 2018
Data scadenza: 25 luglio 2027
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso
del 6,00% per i primi due anni
Tasso cedolare annuo: variabile
al tasso USDLibor a 3 mesi i successivi anni
Cedola minima: 3,00%
Cedola massima: 6,00%
Rendimento all’emissione: 3,75% lordo , 2,76% netto
Quotazione: EUROMOT
Riservato: institutional, retail