«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONI BANCA IMI SPA Collezione a 8 e 10 anni a tasso misto e in Valuta, OBBLIGAZIONI GOLDMAN SACHS GROUP INC a 7 anni e mezzo a tasso fisso in Valuta e a 10 anni a tasso misto, OBBLIGAZIONI GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE PLC a 10 anni a tasso misto e a 2 anni e mezzo Index Linked, OBBLIGAZIONI GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC a 3, 5, 7 e 10 anni a tasso fisso e a 3 anni a tasso variabile, OBBLIGAZIONI VODAFONE GROUP PLC a 6, 7, 10, 20 e 30 anni a tasso fisso e a 6 anni a tasso variabile.
Proseguono le emissioni di bond a tasso misto ed in Valute di BANCA IMI SPA secondo il programma denominato “Collezione”. Le due ultime emissioni riguardano un bond in valuta Dollaro Americano della durata di 8 anni, tre anni a tasso fisso annuo del 5,50% e successivamente un tasso variabile legato al tasso USDLibor a 3 mesi con un minimo garantito del 2,60% ed un massimo consentito del 5,50% ed un bond in valuta Euro della durata di 10 anni, due anni a tasso fisso annuo del 3,40% e successivamente un tasso variabile legato al tasso Euribor a 3 mesi con un minimo garantito dell’1,10% ed un massimo consentito del 3,40%. Entrambe le emissioni sono quotate al mercato dell’EUROMOT e dell’EUROTLX . Ma in questo ultimo periodo le interessanti emissioni di obbligazioni parlano soprattutto straniero.
GOLDMAN SACHS GROUP INC sta emettendo a raffica diverse tipologie di bond ed in questo caso si tratta di due bond , a tasso fisso e a tasso misto, di durate differenti. Il primo bond è in valuta Franco Svizzero (325 milioni) e pagherà per 7 anni e mezzo un tasso fisso annuo dell’1,00%. La seconda obbligazione a tasso misto raccoglierà 20 milioni di euro e riconoscerà ai sottoscrittori per i primi due anni un tasso fisso annuo del 2,00% pagato trimestralmente mentre per i rimanenti 8 anni sarà pagata una cedola variabile trimestrale calcolata sulla base del tasso Euribor a tre mesi maggiorato di 10 punti base: dal quinto anno la cedola annua avrà un valore massimo consentito del 2,85%. Il bond è in sottoscrizione dal giorno 10/05/2018 e fino al 15/06/2018 (con data di emissione il 21 giugno) e verrà fatta domanda di ammissione per la quotazione al mercato dell’EUROTLX.
Facente parte del gruppo GOLDMAN SACHS anche GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE PLC , con sede inglese, emette due bond sul mercato dell’EUROMOT con scadenza a 30 mesi e a 10 anni. La prima obbligazione pagherà un premio a scadenza legato alla performance del settore immobiliare, tramite l’esposizione all’indice “Euronext Reitsmarket Global Balanced Decrement”. L’Indice punta a replicare la performance del settore immobiliare globale attraverso un portafoglio equipesato costituito da 40 Real Estate Investment Trust.
L’Indice reinveste i dividendi distribuiti da ogni componente e prevede un decremento fisso del 4,75% annuo: pertanto, il rendimento medio dei componenti dell’Indice, inclusi i dividendi reinvestiti, deve essere superiore al 4,75% annuo affinché il valore dell’Indice cresca di anno in anno.
La seconda obbligazione, anch’essa particolare, è della serie “steepener (letteralmente irripidimento)”, simile alla recente emissione della BANCA MONDIALE.
L’opzione Steepener offre agli investitori la possibilità di ottenere un rendimento interessante scommettendo sull’aumento dello Spread (differenziale) tra il rendimento a breve e lungo termine.
Nello specifico GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE PLC emette un’obbligazione per 80 milioni di Euro , un tasso fisso facciale del 3,50% per i primi due anni mentre per i successivi 8 anni offre un tasso variabile legato al differenziale tra il tasso Swap Euro a 20 anni ed il tasso Swap Euro a 2 anni: è previsto un valore minimo dell’1,10% ed un massimo consentito del 3,50%.
GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE PLC offre servizi finanziari in tutto il mondo operando in quattro segmenti:
- Investment Banking (tra cui la sottoscrizione di titoli azionari e obbligazionari di offerte pubbliche e collocamenti privati),
- Servizi istituzionali per i clienti,
- Investimenti e prestiti,
- Gestione degli investimenti.
Nel mercato dei capitali globale è GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC , il braccio finanziario del gruppo farmaceutico inglese di portata mondiale, ad offrire una mega-emissione di bond sia a tasso fisso che variabile. Le quattro tranches a tasso fisso, per un totale complessivo di 5,25 miliardi di Dollari Statunitensi, propongono tassi annui che vanno dal 3,125% al 3,875% e durate finanziarie che vanno dai tre ai dieci anni. La tranche a tasso variabile, per 750 milioni di dollari e durata 3 anni, prevede il pagamento di un tasso annuo legato all’Indice USDLibor a 3 mesi maggiorato di 35 punti base. GLAXOSMITHKLINE PLC è è una multinazionale farmaceutica britannica basata sulla ricerca con sede sociale nel sobborgo londinese: nella classifica del fatturato è seconda solo al colosso PFIZER.
Oltre alla vendita di prodotti sanitari e di igiene personale (tra i più conosciuti i dentifrici Aquafresh e Sensodyne e l’antidolorifico Voltaren) la società produce in proprio numerosi farmaci considerati essenziali dall’organizzazione mondiale della sanità quali amoxicillina (antibiotico), immunosoppressori, antimalarici e antiretrovirali HIV.
Negli ultimissimi giorni del mese anche VODAFONE GROUP PLC , con sede a Londra, propone al mercato una mega-emissione per 11,5 miliardi di Dollari Statunitensi , suddivisi in tasso fisso e variabile.
Le cinque tranches a tasso fisso, per un totale complessivo di 10,5 miliardi di Dollari Statunitensi, propongono tassi annui che vanno dal 3,75% al 5,25% e durate finanziarie che vanno dai 5 ai 30 anni mentre il bond a tasso variabile , per 1 miliardo di dollari e durata 6 anni, prevede il pagamento di un tasso annuo legato all’Indice USDLibor a 3 mesi maggiorato di 99 punti base.
VODAFONE GROUP PLC è un’azienda multinazionale di telefonia cellulare e fissa con sede a Newbury, nel Regno Unito, ha partecipazioni in 25 paesi, in 16 dei quali opera con il proprio marchio.
Caratteristiche delle emissioni
BANCA IMI SPA 2018/2026 Tasso Misto Collezione Valuta Dollaro Statunitense
Codice ISIN: XS1822866643
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 300.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 maggio 2018
Data scadenza: 24 maggio 2026
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 5,50% per i primi 3 anni
Variabile al Tasso USDLibor a 3 mesi i successivi anni
Cedola minima : 2,60% annuo
Cedola massima : 5,50% annuo
Rendimento all’emissione: 3,79% lordo , 2,78% netto
Quotazione: EUROMOT, EUROTLX
Riservato: institutional, retail
BANCA IMI SPA 2018/2028 Tasso Misto Collezione Valuta Euro
Codice ISIN: XS1822868698
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 300.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000.00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 maggio 2018
Data scadenza: 24 maggio 2028
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 3,40% per i primi due anni
Variabile al Tasso Euribor a 3 mesi i successivi anni
Cedola minima : 1,10% annuo
Cedola massima : 3,40% annuo
Rendimento all’emissione: 1,59% lordo , 1,17% netto
Quotazione: EUROMOT, EUROTLX
Riservato: institutional, retail
GOLDMAN SACHS GROUP INC 2018/2025 T.F. 1.00% Franco Svizzero
Codice ISIN: CH0417086045
Valore nominale: CHF 5.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: CHF 5.000 incrementabile di CHF 5.000 e multipli
Capitale in circolazione: CHF 325.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,316% ( CHF 5.015,80 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 maggio 2018
Data scadenza: 24 novembre 2025
Cedola: annuale il 24 novembre
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,00%
Rendimento all’emissione: 0,96% lordo , 0,70% netto
Quotazione: ZURIGO
Riservato: institutional, retail
GOLDMAN SACHS GROUP INC 2018/2028 Tasso misto
Codice ISIN: XS1610698844
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 20.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000.00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 21 giugno 2018
Data scadenza: 21 giugno 2028
Cedola: trimestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,00% i primi due anni
Variabile al Tasso Euribor a 3 mesi + Spread 0.10 i successivi anni
Cedola massima: 2,85% annuo a partire dal quinto anno
Rendimento all’emissione: 0,41% lordo , 0,30% netto
Riservato: institutional, retail
GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE PLC 2018/2020 Zero Coupon
Codice ISIN: XS1796835475
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 50.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 09 maggio 2018
Data scadenza: 17 novembre 2020
Cedola: unica a scadenza
Premio al rimborso: Performance dell’Indice EuroNext Reitsmarket Global Balanced Decrement
Rendimento all’emissione: non definito
Quotazione: EUROMOT
Riservato: institutional, retail
GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE PLC 2018/2028 Tasso misto “Steepener”
Codice ISIN: XS1796816251
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 80.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000.00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 21 maggio 2018
Data scadenza: 21 maggio 2028
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 3,50% i primi due anni
variabile con la formula: (CMSEUR 20 anni – CMSEUR 2 anni)
i successivi anni
Cedola minima: 1,10% annuo
Cedola massima: 3,50% annuo
Rendimento all’emissione: 2,02% lordo , 1,49% netto
Quotazione: EUROMOT
Riservato: institutional, retail
GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC 2018/2021 T.F. 3,125%
Codice ISIN: US377373AE54
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 1.250.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,731% ( USD 997,31 per ogni obbligazione)
Data godimento: 15 maggio 2018
Data scadenza: 14 maggio 2024
Cedola: semestrale il 14 maggio e 14 novembre
Tasso cedolare annuo: fisso del 3.125%
Rendimento all’emissione: 3,25% lordo , 2,40% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC 2018/2028 T.F. 3,875%
Codice ISIN: US377372AN70
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 1.750.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,992% ( USD 999,92 per ogni obbligazione)
Data godimento: 15 maggio 2018
Data scadenza: 15 maggio 2028
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 3.875%
Rendimento all’emissione: 3,91% lordo , 2,89% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC 2018/2021 Tasso variabile
Codice ISIN: US377373AF20
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 750.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 1000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 15 maggio 2018
Data scadenza: 14 maggio 2021
Cedola: trimestrale il 14 febbraio, 14 maggio, 14 agosto e 14 novembre
Tasso cedolare annuo: Variabile al Tasso USDLibor a 3 mesi + Spread 0.35
Rendimento all’emissione: 2,67% lordo , 1,97% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional
VODAFONE GROUP PLC 2018/2024 T.F. 3,75%
Codice ISIN: US92857WBH25
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 1.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 2.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,153% ( USD 991,53 per ogni obbligazione)
Data godimento: 30 maggio 2018
Data scadenza: 16 gennaio 2024
Cedola: semestrale il 16 gennaio e 16 luglio
Tasso cedolare annuo: fisso del 3.75%
Rendimento all’emissione: 3,95% lordo , 2,92% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional, retail
VODAFONE GROUP PLC 2018/2048 T.F. 5,25%
Codice ISIN: US92857WBM10
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 1.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 3.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,208% ( USD 992,08 per ogni obbligazione)
Data godimento: 30 maggio 2018
Data scadenza: 30 maggio 2048
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 5.25%
Rendimento all’emissione: 5,37% lordo , 3,96% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional, retail
VODAFONE GROUP PLC 2018/2024 Tasso variabile
Codice ISIN: US92857WBN92
Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 1.000 incrementabile di USD 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 1.000.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 1000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 30 maggio 2018
Data scadenza: 16 gennaio 2024
Cedola: trimestrale il 16 gennaio, 16 aprile, 16 luglio e 16 ottobre
Tasso cedolare annuo: Variabile al Tasso USDLibor a 3 mesi + Spread 0.99
Rendimento all’emissione: 3,42% lordo , 2,52% netto
Quotazione: BERLINO
Riservato: institutional, retail