«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONE COGNE ACCIAI SPECIALI SPA a 7 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE SNAM SPA a 10 anni e mezzo a tasso fisso, OBBLIGAZIONI BANCA IMI SPA Serie Collezione a 3 anni a tasso fisso e a 10 anni a tasso misto, OBBLIGAZIONE UNICREDIT SPA Senior Preferred a 6 anni a tasso misto, OBBLIGAZIONE UBI BANCA SPA Subordinato a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI INTESA SANPAOLO SPA Covered bond a 8, 10 e 14 anni a tasso variabile, OBBLIGAZIONE BANCO BPM SPA a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE BPER SPA a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE MEDIOBANCA SPA a 2 anni a tasso fisso in Valuta.
Si affaccia sul mercato EXTRAMOT segmento professionale una delle società italiane che hanno segnato la storia della siderurgia nazionale : la COGNE ACCIAI SPECIALI SPA si presenta agli investitori professionali con un bond da 15 milioni di euro di nominale, una cedola fissa del 3,50% pagata semestralmente per sette anni e con un rimborso costante del circolante a partire dal quinto semestre.
Nella storia industriale italiana la COGNE è stata un esempio tra i più significativi della siderurgia integrale dato che l’idea dei primi del Novecento è stata quella di realizzare uno stabilimento siderurgico strategicamente vicino alle materie prime, sfruttando tutte le risorse naturali del territorio: è nata infatti un’acciaieria elettrica unica nel suo genere, alimentata dalla magnetite di Cogne e dall’energia elettrica prodotta nelle centrali di Aymavilles, Chavonne e Champagne.
La COGNE ACCIAI SPECIALI SPA , con sede storica ad Aosta, ha segnato la crescita demografica e lo sviluppo urbano del capoluogo valdostano, con la costruzione di nuovi quartieri popolari (il “Quartiere Cogne” su tutti), la creazione di migliaia di posti di lavoro e la costruzione delle Ferrovia Aosta-Pré-Saint-Didier e della Ferrovia La Thuile-Arpy nate per sfruttare le miniere di antracite di La Thuile e della Ferrovia Cogne-Acque Fredde per lo sfruttamento della miniera di magnetite di Cogne.
La società, oltre allo stabilimento di Aosta, dispone di altri stabilimenti produttivi in Svizzera, Messico, Brasile e Cina con uffici vendita e distribuzione in Francia, Germania, Svizzera, Regno Unito, Turchia, Hong Kong, Corea del Sud, Thailandia, Cina, Shangai, Stati Uniti d’America, Messico e Brasile.
Torna in campo SNAM SPA con un bond benchmark a 10 anni, un titolo tra quelli in circolazione con la scadenza più lunga: un tasso annuo dell’1,625% per un nominale circolante di 250 milioni di euro.
Scopo principale dell’emissione è l’allungamento del debito e l’abbassamento del relativo tasso medio di indebitamento.
Non passa mese che BANCA IMI SPA non emetta bond della serie Collezione: anche in questo fine giugno vengono proposti al mercato dei capitali due bond di diversa struttura finanziaria e diversa valuta.
Il primo bond a tasso fisso è stato emesso per un nominale di 300 milioni di Dollari Statunitensi e pagherà un tasso annuo del 2,60 per una durata di 3 anni.
Il secondo bond , a tasso misto, prevede una cedola annua fissa del 2,00% per i primi 3 anni mentre per i 7 anni rimanenti il valore cedolare pagato annualmente è calcolato sulla base dell’Indice Euribor 3 mesi maggiorato di 80 punti base: l’obbligazione è emessa per 300 milioni di Euro.
I questo fine mese quasi tutti i principali gruppi bancari italiani hanno lanciato le loro proposte di investimento , diverse tra loro e , a volte presentando delle news.
Tra queste novità spicca quella di UNICREDIT SPA : un bond Senior Preferred con scadenza a 6 anni e richiamabile dopo 5 anni; l’importo emesso è pari a 1,25 miliardi di Euro e rappresenta il primo Senior Preferred benchmark richiamabile emesso da una banca europea.
La transazione ha ottenuto un riscontro eccezionale, con ordini pari a 4,3 miliardi di Euro da parte di 300 investitori istituzionali.
Il bond paga una cedola fissa dell’1,25% durante i primi 5 anni: se alla fine di questo periodo l’obbligazione non viene richiamata dall’emittente, la cedola verrà fissata per il periodo successivo fino alla scadenza sulla base dell’Euribor a 3 mesi più lo spread di 155 punti base.
Le obbligazioni “Senior Preferred” nella graduatoria del “bail-in” stanno al primo posto tra gli strumenti rimborsabili.
Allo stesso modo anche il gruppo UBI BANCA SPA colloca sul mercato una nuova tipologia di bond , un Senior NON Preferred subordinato di terzo livello (Tier 3).
Il collocamento del bond ha ricevuto una domanda doppia rispetto all’offerta da 500 milioni di euro ed offre un tasso fisso del 2,625% per 5 anni di durata.
Il Tier 2 è un’obbligazione subordinata, cioè che rischia di subire perdite prima di tutte le altre obbligazioni e subito dopo le azioni nel caso di “bail-in” : le cedole, poi, possono essere bloccate, ma solo nel caso di gravi insolvenze el capitale può evaporare integralmente.
Il Tier 3, invece, rende il bond una sorta di ibrido, a metà strada tra debito senior e subordinato.
In altre parole, rispetto a un’obbligazione senior o ordinaria, si mostra teoricamente più rischiosa, in quanto verrebbe coinvolta nelle perdite prima, ma sempre successivamente a tutte le altre obbligazioni subordinate.
In caso di “bail-in” il bond Tier 3 verrebbe azzerato dopo le azioni, le obbligazioni subordinate e prima delle obbligazioni senior e dei conti correnti sopra i 100.000 euro.
Il gruppo INTESA SANPAOLO SPA interviene invece sul mercato con un trittico di “Covered Bond” a tasso variabile coperti da mutui.
Le offerte, per un ammontare totale di 5 miliardi di euro, si sviluppano su un arco temporale che va dagli 8 ai 14 anni e pagano una cedola variabile trimestrale calcolata sulla base dell’Indice Euribor a 3 mesi maggiorato di uno spread che va dai 46 agli 86 punti base.
Infine vi sono altri 3 gruppi bancari che propongono bond a tasso fisso.
BANCO BPM SPA , con 500 milioni di emesso, propone un’investimento che riconosce un tasso annuo del 2,50% per 5 anni.
BPER SPA, sempre per 5 anni di durata, offre un tasso annuo dell’1,65% (emissione per 50 milioni di euro).
MEDIOBANCA SPA propone un tasso fisso del 2,00% ma si differenzia per la durata (2 anni ) e per la valuta (Dollaro Statunitense): per il gruppo finanziario si tratta della terza simile emissione a distanza di un mese una dall’altra.
CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI
COGNE ACCIAI SPECIALI SPA 2019/2026 T.F. 3,50%
Codice ISIN: IT0005377319
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 15.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 50.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 giugno 2019
Data scadenza: 24 giugno 2026
Cedola: semestrale il 24 giugno e 24 dicembre
Ammortamento: costante (italiano) a partire dal 5° semestre
Tasso cedolare annuo: fisso del 3,50%
Rendimento all’emissione: 3,53% lordo , 2,60% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
SNAM SPA 2019/2030 T.F. 1,625%
Codice ISIN: XS2005658781
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 250.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 07 giugno 2019
Data scadenza: 07 gennaio 2030
Cedola: annuale il 07 gennaio
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,625%
Rendimento all’emissione: 1,625% lordo , 1,20% netto
Quotazione: EUROTLX, LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
BANCA IMI SPA SPA 2019/2022 T.F. 2,60% Collezione Opera XI Dollaro Statunitense
Codice ISIN: XS2013682781
Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 300.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,000% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 giugno 2019
Data scadenza: 24 giugno 2022
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,60%
Rendimento all’emissione: 2,60% lordo , 1,92% netto
Quotazione: EUROTLX, EUROMOT
Riservato: institutional, retail
BANCA IMI SPA 2019/2029 Tasso Misto Collezione Opera X
Codice ISIN: XS2013682609
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 300.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 giugno 2019
Data scadenza: 24 giugno 2029
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso
del 2,00% per i primi 3 anni
variabile
al Tasso Euribor 3 mesi + Spread 0,80
Rendimento all’emissione: 0,93% lordo , 0,69% netto
Quotazione: EUROTLX, EUROMOT
Riservato: institutional, retail
UNICREDIT SPA 2019/2025 Tasso Misto Senior Preferred
Codice ISIN: XS2017471553
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.250.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 25 giugno 2019
Data scadenza: 25 giugno 2025
Cedola: annuale (tasso fisso) , trimestrale (tasso variabile)
Call: il 25/06/2024 Prezzo di rimborso 100.00
Tasso cedolare annuo: fisso
del 1,25% per i primi 5 anni
Variabile al Tasso Euribor 3 mesi + Spread 1,55
Subordinazione: Senior Preferred
Rendimento all’emissione: 1,25% lordo , 0,92% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
UBI BANCA SPA 2019/2024 T.F. 2,625% Tier 3
Codice ISIN: XS2015314037
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 250.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,465% ( EUR 248.662,50 per ogni obbligazione)
Data godimento: 20 giugno 2019
Data scadenza: 20 giugno 2024
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,625%
Subordinazione: Tier 3
Rendimento all’emissione: 2,74% lordo , 2,03% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
INTESA SANPAOLO SPA 2019/2027 Tasso variabile Covered Bond
Codice ISIN: IT0005377012
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.600.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 giugno 2019
Data scadenza: 20 febbraio 2027
Cedola: trimestrale il 20 febbraio, 20 maggio, 20 agosto e 20 novembre
Tasso cedolare annuo: Variabile al Tasso Euribor 3 mesi + Spread 0,46
Data Rimborso estesa: 20 febbraio 2028
Cedola Rimborso estesa: variabile trimestrale al tasso Euribor 3 mesi + spread 0,46
Rendimento all’emissione: 0,12% lordo , 0,09% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
INTESA SANPAOLO SPA 2019/2029 Tasso variabile Covered Bond
Codice ISIN: IT0005377020
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.600.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 giugno 2019
Data scadenza: 20 febbraio 2029
Cedola: trimestrale il 20 febbraio, 20 maggio, 20 agosto e 20 novembre
Tasso cedolare annuo: Variabile al Tasso Euribor 3 mesi + Spread 0,59
Data Rimborso estesa: 20 febbraio 2030
Cedola Rimborso estesa: variabile trimestrale al tasso Euribor 3 mesi + spread 0,59
Rendimento all’emissione: 0,25% lordo , 0,18% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
INTESA SANPAOLO SPA 2019/2033 Tasso variabile Covered Bond
Codice ISIN: IT0005377004
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 1.800.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 24 giugno 2019
Data scadenza: 20 febbraio 2033
Cedola: trimestrale il 20 febbraio, 20 maggio, 20 agosto e 20 novembre
Tasso cedolare annuo: Variabile al Tasso Euribor 3 mesi + Spread 0,86
Data Rimborso estesa: 20 febbraio 2034
Cedola Rimborso estesa: variabile trimestrale al tasso Euribor 3 mesi + spread 0,86
Rendimento all’emissione: 0,52% lordo , 0,38% netto
Quotazione: LUSSEMBURGO
Riservato: institutional
BANCO BPM SPA 2019/2024 T.F. 2,50%
Codice ISIN: XS2016160777
Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 1.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 500.000.000,00
Prezzo di emissione: 99,384% ( EUR 993,84 per ogni obbligazione)
Data godimento: 21 giugno 2019
Data scadenza: 21 giugno 2024
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,50%
Rendimento all’emissione: 2,63% lordo , 1,95% netto
Quotazione: EXTRAMOTPRO
Riservato: institutional
BPER SPA 2019/2024 T.F. 1,65%
Codice ISIN: IT0005377269
Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incrementabile di EUR 100.000 e multipli
Capitale in circolazione: EUR 50.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 100.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 25 giugno 2019
Data scadenza: 25 giugno 2024
Cedola: semestrale
Tasso cedolare annuo: fisso del 1,65%
Rendimento all’emissione: 1,65% lordo , 1,22% netto
Riservato: institutional
MEDIOBANCA SPA 2019/2021 T.F. 2,00% Dollaro Statunitense
Codice ISIN: IT0005372740
Valore nominale: USD 3.000 per ogni obbligazione
Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementabile di USD 2.000 e multipli
Capitale in circolazione: USD 60.000.000,00
Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 2.000,00 per ogni obbligazione)
Data godimento: 27 giugno 2019
Data scadenza: 27 giugno 2021
Cedola: annuale
Tasso cedolare annuo: fisso del 2,00%
Rendimento all’emissione: 2,00% lordo , 1,48% netto
Riservato: institutional